全球石油市场正承受伊朗战争带来的持续冲击。美国能源信息署（EIA）周二大幅上调今明两年油价预期，理由是全球库存加速下滑、柴油市场持续偏紧，霍尔木兹海峡油流受阻的影响远未消退。

10月6日周二，EIA发布短期能源报告，上调布伦特原油2026年均价至约98美元/桶，较此前预测高出8%；四季度均价预期约为105美元/桶，较EIA此前估计高出15%。

与此同时，EIA在同日发布的冬季燃料展望中，预计今冬取暖油价格将同比上涨30%，相关家庭实际支出涨幅约为21%。这一涨势的核心推手是全球柴油供应持续趋紧，美国零售柴油价格上月已创历史新高，EIA预计10月仍将维持在6美元/加仑以上。

相比之下，约半数美国家庭所依赖的天然气取暖用户今冬平均支出预计将下降9%，丙烷用户支出则预计小幅下降3%，主要受益于天然气库存充裕及产量强劲增长。

EIA预期2027年油价回落，但仍高于此前基准

EIA预计，随着霍尔木兹海峡过境情况改善、替代出口路线持续拓展，中东石油生产和出口将逐步复苏。

据EIA，9月份海湾地区（伊朗除外）的石油出口流量已恢复至战前水平的逾81%。

此外，预计布伦特原油2027年均价预期约为每桶84美元，尽管仍较EIA此前预测高出10美元，但较当前水平有较大幅度回落。

在产量层面，EIA预计全球原油生产中断规模将从2026年四季度的每日450万桶，降至2027年一季度的每日270万桶，供需格局有望逐步趋于平衡。

此外，EIA预计美国零售柴油价格将缓慢回落，但直至2027年均价仍约为每加仑4.50美元，依然高于历史正常水平。

取暖油价格承压，美国冬季取暖油家庭账单将涨21%

取暖油价格上涨的根源在于馏分油市场的持续偏紧。

EIA数据显示，今年9月美国东海岸馏分油库存较五年季节性平均水平低32%，预计整个冬季将持续维持在低于平均水平20%至30%的区间内。

EIA认为，扣除东北部气候相对温暖、用油量有所减少的缓冲效应后，受影响家庭的实际取暖账单仍将上涨约21%。同时预计今冬全国取暖油消费量将同比下降9%。

在取暖油使用最为普遍的缅因州，压力尤为突出。据缅因州能源资源部数据，截至9月28日，当地燃油价格已升至每加仑5.96美元，较去年同期上涨近80%。

天然气库存充裕，逾半数家庭取暖支出料降9%

与取暖油市场的紧张态势形成鲜明对比，美国天然气市场供应面相对宽松。

EIA预计，进入冬季取暖季时，天然气库存将比过去五年平均水平高出2%，强劲的产量增长为价格提供了有效缓冲，预计涨幅将保持有限。

受此支撑，以天然气取暖的家庭今冬平均支出预计下降9%，以丙烷取暖的家庭支出预计减少3%。这两类燃料合计覆盖约半数美国家庭，覆盖范围远超取暖油。

EIA预计，今冬全国天然气家庭消费量将与去年基本持平，丙烷消费量则小幅下降约1%。

EIA署长Tristan Abbey表示：

进入冬季时相对充裕的天然气库存为取暖需求提供了缓冲，而依赖取暖油的家庭则因馏分油市场持续偏紧而面临更高价格。

AI数据中心驱动，美国电力需求连续刷新历史峰值

在电力需求端，EIA在同日发布的《短期能源展望》中描绘了一条持续向上的增长曲线。

EIA预测，美国电力需求将从2025年创纪录的4.195万亿千瓦时，攀升至2026年的4.288万亿千瓦时，并进一步增至2027年的4.356万亿千瓦时。

人工智能与加密货币数据中心是推动这一增长的核心引擎，居民和企业减少化石燃料使用、转向电气化也是重要推动力。

EIA预计，2026年住宅、商业和工业用电销售量将分别达到1.541、1.549和1.055万亿千瓦时，均将突破此前历史峰值。

在发电结构方面，可再生能源占比将从2025年的约24%增长至2027年的27%，煤炭占比则从17%降至15%。

天然气发电份额在2026年维持40%不变，2027年小幅回落至39%，核能占比在2026年和2027年保持稳定，均为18%。