交易要点

• First Digital是FDUSD背后的集团。FDUSD是一种以美元计价的稳定币，于2023年推出，截至2026年6月30日，累计交易量已超过4.7万亿美元，历史峰值流通量超过44亿美元，出现在2024年4月。
• 每一枚FDUSD都由现金及现金等价物支持，包括短期美国国债和逆回购协议，相关资产由持牌托管机构保管于隔离客户账户中，并由独立会计师事务所按月出具证明。
• First Digital在截至2025年6月30日的财年实现约8700万美元收入。
• 由First Digital开发、面向智能经济的链上生态Finance District已上线四款产品：District Pass、Agent Wallet、Prism和AI助手。
• 拟议交易对First Digital的估值为2.5亿美元，按交易前股权价值计算；交易完成后，合并后的公司预计将成为纳斯达克上市公司。
• 交易预计于2027年上半年完成，但需获得股东和监管批准，并满足惯常交割条件。

香港和纽约，10月6日（路透社/GlobeNewswire）——First Digital Group Limited（连同其子公司，以下简称“First Digital”）已与CSLM Digital Asset Acquisition Corp III, Ltd.（纳斯达克代码：KOYN，以下简称“KOYN”）签署最终业务合并协议（BCA）。First Digital是FDUSD稳定币和Finance District开发方。KOYN是一家在纳斯达克上市的特殊目的收购公司（SPAC）。

根据BCA所设想交易完成后（以下简称“拟议交易”），First Digital将成为在开曼群岛新设控股公司的全资子公司。该控股公司的股份预计将在纳斯达克交易。拟议交易的完成取决于监管批准、KOYN和First Digital股东批准，以及其他惯常交割条件的满足。

First Digital表示，寻求上市有三个原因。首先，上市将使其能够进入公开资本市场，为继续建设Finance District提供资金。其次，上市公司所要求的透明度和信息披露义务将有助于其与机构、合作伙伴和监管机构的沟通。第三，公开市场投资者也可以参与其正在建设的业务。

FDUSD

First Digital于2023年推出FDUSD。其早期采用主要通过全球最大数字资产交易所之一币安实现，币安上线了FDUSD交易对，并将其整合进多项交易和产品服务；目前币安仍是FDUSD最大的中心化二级市场。FDUSD在推出四个月内市值达到10亿美元。截至2026年6月30日，FDUSD累计交易量超过4万亿美元，单日交易量峰值约为250亿美元，历史峰值流通量超过44亿美元（于2024年4月达到），并在六条区块链网络上的16家交易所、100多个交易对中交易，包括以太坊、BNB Smart Chain、Solana、Sui、Arbitrum和TON。

FDUSD由First Digital集团公司发行。流通中的每一枚FDUSD都由储备资产支持，这些储备包括现金及现金等价物、短期美国国债等，由First Digital集团公司First Digital Trust Limited（“FDT”）作为托管方，为发行方保管在隔离账户中。储备资产接受独立的月度证明。FDUSD不支付利息或收益。

First Digital正从两个方向扩大FDUSD的使用场景：一是在中心化交易所、去中心化交易所和DeFi平台上；二是在由First Digital开发、以FDUSD作为主要结算资产的Finance District生态中。

韩国是全球最活跃的数字资产市场之一，随着该国推进数字资产和稳定币框架建设，韩国也是First Digital的战略重点。First Digital已与ITCEN Group的一家子公司——这是一家在KOSDAQ上市的韩国IT及数字资产集团——以及在韩国金融情报院（KoFIU）注册的虚拟资产服务提供商Wavebridge Inc.签署谅解备忘录，探索在韩国为FDUSD建立分发和结算基础设施，并向韩国机构分享First Digital的稳定币发行经验。First Digital无意自行发行韩元计价稳定币。First Digital创始人兼首席执行官Vincent Chok已参与韩国稳定币相关的行业和政策讨论，包括2026年5月在国会的讨论。First Digital计划于2027年第一季度在韩国开设分支机构，但仍取决于业务、监管和运营因素。

Finance District与智能经济

Finance District（fd.xyz）是First Digital开发的面向智能经济的生态系统：为人类以及代表人类行事的AI代理提供金融基础设施。当前已有四款产品上线。District Pass是整个生态系统通用的单一身份凭证。Agent Wallet是一款多链钱包，AI代理通过模型上下文协议（MCP）在其中操作，并为其所代表的人提供图形界面。Prism是一套工具，允许商户和电商平台接受来自客户以及代表客户购买的AI代理的数字资产支付，包括稳定币。AI助手则帮助用户在平台上进行交易并管理活动。

第三方预测显示了这一机会的规模：Edgar, Dunn & Company预计，全球智能代理驱动的消费者对企业支出将在2025年达到1360亿美元，到2030年增至1.7万亿美元；渣打银行预计，到2028年全球稳定币供应量约为2万亿美元。智能经济仍处于早期阶段，Finance District目前尚未为First Digital贡献实质性收入；该生态正在建设中，旨在为这一经济形态所需的基础设施提供支持。

Finance District计划由FDFI持有者治理。FDFI是一种治理代币，总供应量固定为20亿枚。该生态系统的支持者包括Moca Services Limited（Animoca Brands）和Wintermute Trading Ltd（Wintermute）。FDFI是治理代币，不代表对First Digital或FDUSD的任何股权、所有权或其他权益。

自2019年以来由创始人主导

Vincent Chok于2019年创立First Digital，最初是一家信托和托管服务业务。2022年，该集团在直布罗陀注册First Digital Group Limited作为控股公司，并于2023年推出FDUSD。如今，First Digital在多个司法辖区拥有超过75名员工，其高管团队兼具数字资产、合规、金融运营和技术基础设施经验。First Digital目前持有香港信托或公司服务提供商（TCSP）牌照以及加拿大两项货币服务业务（MSB）注册。其在阿布扎比全球市场（ADGM）关于发行法币参考代币的牌照申请仍在审理中，并计划在欧洲、阿联酋、东南亚、拉丁美洲和美国寻求相关授权。

公司表示，今天的公告是下一步：通过最终业务合并协议推动公司上市，以建设智能经济的基础设施。

管理层评论

First Digital创始人兼首席执行官Vincent Chok表示：“First Digital一直秉持一次只做一件事，并把它做对的原则。我们于2023年推出FDUSD，它已成为中心化交易所上交易最活跃的稳定币之一，并且完全由每月核验的储备支持。下一步是Finance District：我们认为，随着商业活动变得更具智能代理特征，它将为人类及其AI代理提供所需的基础设施。我们正处于这一行业的起点。纳斯达克上市将使我们能够进入公开资本市场，获得上市公司的透明度，并让股东参与到与我们共同建设的过程中。”

KOYN董事长兼首席执行官Vik Mittal表示：“我们很荣幸能与Vincent这样具有远见的人合作。托管、完整性和信任是定义First Digital方法论的基础原则。可编程货币将把全球支付网络压缩成一个全球美元网络。我们终于在从零开始重写全球金融轨道。智能代理支付的出现代表着范式转变，而First Digital凭借FDUSD作为Finance District内的原生结算资产，处于引领这一变革的独特位置。”

Black Spade Advisory作为First Digital的战略顾问表示：“我们支持数字资产领域的创新发展，并注意到拟议业务合并的潜在重要性。这笔交易可能有助于推动与稳定币相关基础设施的市场影响力。我们认为，稳定币可在未来跨境结算和资金流动中发挥重要作用。我们很高兴支持Vincent和First Digital团队，他们已将自己置于这一快速演变领域的前沿。”

交易概览

根据BCA条款，（1）First Digital将通过延续方式从直布罗陀迁册至开曼群岛，成为一家豁免股份有限公司；（2）KOYN将与新设的开曼群岛豁免公司（即Listed Company）合并并并入其中，由Listed Company作为存续实体；（3）Listed Company的一家全资子公司（“Merger Sub”）将与First Digital合并并并入First Digital，由First Digital作为存续实体，同时成为Listed Company的全资子公司。

拟议交易完成后，KOYN和First Digital的股东将分别把其在KOYN和First Digital中的现有股权交换为Listed Company的证券。上述股东将获得Listed Company的A类普通股，每股一票；但Chok先生将获得Listed Company的B类普通股，每股十票。

拟议交易对First Digital的估值为2.5亿美元，按交易前股权价值计算，且不设最低现金条件。

First Digital已与Millennial Trading Limited签署一份非约束性条款清单，拟发行一笔2500万美元、票面利率为0%、转换价格为12.00美元的可转换票据；但无法保证最终会签署正式协议，或该票据会按上述条款发行，甚至根本不会发行。First Digital现有投资者包括Kenetic（通过Chainer Consultants Limited）和Nogle（通过Nogle Limited）。

拟议交易已获First Digital和KOYN董事会批准。交易预计于2027年上半年完成，但还取决于包括First Digital和KOYN股东批准、监管批准、由Listed Company向美国证券交易委员会（SEC）提交并被宣布生效的F-4表格注册声明、纳斯达克批准Listed Company上市申请，以及BCA中的其他条件得到满足或豁免等因素。不能保证拟议交易会按当前设想的条款或时间表完成，甚至不一定会完成。

有关拟议交易的信息，包括BCA副本和投资者演示材料，将通过KOYN向SEC提交的一份或多份8-K当前报告披露。

顾问

Cohen & Company Capital Markets担任First Digital的独家资本市场及并购顾问。DLA Piper LLP（US）和DLA Piper UK LLP担任First Digital的法律顾问。Loeb & Loeb LLP担任KOYN的法律顾问。Black Spade Advisory担任First Digital的战略顾问。

关于First Digital

First Digital通过香港持牌信托或公司服务提供商First Digital Trust Limited提供信托和托管服务，并发行FDUSD这一以美元计价的稳定币。公司同时也是面向智能经济的生态系统Finance District（fd.xyz）的开发方。First Digital成立于2019年，在香港和加拿大持有牌照及注册，员工超过75人。

更多信息请访问：https://1stdigital.com、https://www.firstdigitallabs.com 和 https://fd.xyz。

另据披露，First Digital于2025年4月3日已向香港特别行政区高等法院原讼法庭提交传票，针对孙宇晨（又名Justin Sun）提起诽谤诉讼，以回应其公开指控。有关该事项的更多信息及公开文件可见：https://1stdigital.com/ir-and-disclosures

关于CSLM Digital Asset Acquisition Corp III, Ltd.（KOYN）

KOYN是一家公开交易的特殊目的收购公司，聚焦高增长、前沿科技领域，包括数字资产、受监管金融基础设施以及下一代金融科技。KOYN由经验丰富的SPAC团队领导，在发掘、执行和护航复杂公开市场交易方面拥有记录。KOYN的A类普通股在纳斯达克交易，代码为“KOYN”。

投资者与媒体联系人

First Digital联系人：Samantha Yap | YAP Global | [email protected]

KOYN联系人：[email protected]

前瞻性声明

本新闻稿包含联邦证券法意义上的“前瞻性声明”。本新闻稿中关于First Digital的所有信息均由First Digital提供，KOYN及其董事、高管、员工、顾问或关联方均未对其进行独立核实；上述各方对这些信息或本文所含任何其他信息的真实性、准确性、完整性或合理性不作任何明示或暗示的陈述或保证，也不承担任何责任。本新闻稿仅供信息参考，不应作为任何投资、投票或其他交易决策的依据，任何此类依赖均由读者自行承担风险。

First Digital和KOYN业务的预期、估计和预测可能与实际结果不同，因此不应将这些前瞻性声明视为未来事件的预测。诸如“预计”“估计”“预测”“预算”“预报”“预期”“打算”“计划”“可能”“将”“可以”“应当”“相信”“预测”“潜在”“继续”等词语及其否定形式，旨在识别此类前瞻性声明。这些前瞻性声明还包括但不限于：收入及其他财务和经营指标的预测、市场机会的预测、Listed Company的估计隐含企业价值、First Digital扩张和发展业务的能力、智能经济和稳定币市场的规模与增长、Finance District及其产品的开发和采用、Finance District由FDFI持有者治理的设想、向去中心化治理过渡的预期、First Digital在韩国及其他司法辖区的计划以及其待批和拟申请的牌照、与Millennial Trading拟议可转换票据、上市的目的和预期收益、Listed Company的优势和预期增长、Listed Company吸引和留住人才的能力、拟议交易完成后Listed Company的现金状况、KOYN和First Digital完成拟议交易的能力，以及与拟议交易条款和时间相关的预期。这些声明基于本新闻稿中是否明确列出的各种假设，以及KOYN和First Digital管理层当前的预期，并非对实际表现的预测。

这些前瞻性声明涉及重大风险和不确定性，可能导致实际结果与预期结果存在重大差异。尽管First Digital和KOYN认为本新闻稿中的每一项前瞻性声明都有合理依据，但双方提醒读者，这些声明基于当前已知事实和因素以及对未来的预测，而未来本质上具有不确定性。其中大多数因素不受First Digital和KOYN控制，且难以预测。可能导致差异的因素包括但不限于：（1）可能导致BCA终止的任何事件、变化或其他情况；（2）拟议交易公告后可能针对First Digital、KOYN或其他方提起的任何法律程序的结果；（3）拟议交易无法完成，包括未能获得First Digital和KOYN股东批准、某些监管批准或其他交割条件；（4）拟议交易后无法获得或维持Listed Company证券在纳斯达克或其他国家证券交易所的上市；（5）拟议交易的公告和完成可能扰乱当前计划和运营的风险；（6）无法实现拟议交易预期收益的风险，这可能受竞争、Listed Company增长及盈利性管理增长和留住关键员工能力等因素影响；（7）与拟议交易相关的成本；（8）适用法律或监管变化，包括稳定币和数字资产相关法规；以及（9）KOYN或Listed Company向SEC提交或将提交的文件中列出的其他风险和不确定性。上述因素并非穷尽。此外，与拟议交易相关的F-4表格注册声明中所含的委托书/招股说明书以及Listed Company、First Digital和/或KOYN不时向SEC提交的其他文件中，还会描述更多风险和不确定性。这些文件可能识别并说明其他重要风险和不确定性，导致实际事件和结果与前瞻性声明中的内容存在重大差异。First Digital和KOYN均不能保证本新闻稿中的前瞻性声明一定准确。

鉴于这些前瞻性声明存在重大不确定性，本新闻稿中的任何内容都不应被视为任何人对上述前瞻性声明一定会实现，或其所设想结果一定会实现的陈述。读者不应过度依赖任何前瞻性声明，这些声明仅截至发布之日有效。后续事件和发展可能改变这些观点。First Digital和KOYN不承担也不接受公开更新或修订任何前瞻性声明的义务，除非法律要求，以反映其预期或相关事件、条件或环境的变化。First Digital或KOYN管理团队的过往表现并不保证未来表现。

不构成要约或招揽

本新闻稿不构成就任何证券或拟议交易的委托书、同意书或授权书的招揽，也不构成出售任何证券的要约或购买任何证券的要约邀请；在任何司法辖区内，如在登记或符合该司法辖区证券法要求之前进行此类要约、招揽或出售属违法，则不得进行证券销售。除非通过符合经修订的1933年《证券法》要求的招股说明书，或适用豁免，否则不会进行任何证券发行。

补充信息及获取方式

就拟议交易而言，Listed Company将准备F-4表格注册声明，其中将包括一份委托书/招股说明书，载明有关拟议交易以及KOYN和First Digital各自业务的信息，以及与拟议交易完成后向First Digital和KOYN股东发行股份相关的招股说明书，并提交给SEC。注册声明生效后，委托书/招股说明书将寄送给KOYN股东。KOYN敦促投资者及其他相关人士在可获得时阅读该委托书/招股说明书以及提交给SEC的其他文件，因为这些文件将包含有关拟议交易的重要信息。相关人士还可阅读KOYN向SEC提交的报告，以了解其董事和高管的证券持有情况及其作为证券持有人在完成上述交易中的各自利益。委托书/招股说明书一旦可获得，以及KOYN的报告，可在SEC网站（http://www.sec.gov）免费获取。

招揽参与者

根据SEC规则，KOYN、Listed Company、First Digital及其各自董事、高管和其他管理层及员工，可能被视为与拟议交易相关、参与招揽KOYN股东委托书的参与者。投资者和证券持有人可在KOYN提交给SEC的报告中获取有关KOYN董事和高管姓名、关联关系及其利益的更详细信息。有关在拟议交易中可能根据SEC规则被视为参与招揽KOYN股东委托书的人员的信息，将在可获得时载于该拟议交易的委托书/招股说明书中。关于First Digital和KOYN参与招揽人员的利益信息，在某些情况下可能与其各自普通股东的利益不同，将在拟议交易的委托书/招股说明书可获得时予以披露。

非GAAP财务指标

本新闻稿可能包含与First Digital预计未来表现相关的某些非GAAP财务指标和关键指标。这些非GAAP指标为初步数据，且受风险和不确定性影响。由于各种对账项目难以预测且持续变化，无法在前瞻性基础上将这些非GAAP财务指标与相应GAAP指标进行对账。First Digital实际结果与本文所含预测财务信息之间的任何差异都可能重大。

数据使用

本文所含行业数据来自First Digital和KOYN认为可靠的多种内部和外部来源。尽管First Digital和KOYN并不知晓所呈现外部数据存在任何失实陈述，但其估计仍涉及风险和不确定性，并可能因多种因素而变化，包括上文“前瞻性声明”部分所述因素。本文所含任何过往表现或模型数据均不代表未来表现，除法律要求外，First Digital和KOYN均不承担更新或修订本新闻稿信息的义务，无论原因是新信息、未来事件还是其他情况。