前摩根士丹利和Weiss高管Jordi Visser表示，随着他将持仓从比特币、以太坊和Solana扩展到更广泛的资产篮子，AI代理正在推动对加密货币的需求。

Visser Labs创始人Jordi Visser认为，与AI股票本身相比，加密货币可能从人工智能热潮中获得更好的回报。

Visser在接受Cointelegraph的《Trade Secrets》采访时表示，AI股票的爆发式涨幅越来越难以重复。与此同时，AI代理正在创造对加密支付和代币化资产的需求。

他说：“如果没有AI，我不认为加密货币会经历这轮牛市。”

来源：摩根大通资产管理。图示显示超大规模云服务商资本支出与自由现金流（左），以及与标普500相比的远期估值（右）。

基于这一判断，他已将自己的持仓从比特币、以太坊和Solana扩展到更广泛的代币组合。

AI是加密货币的智能手机时刻

这位华尔街老将的更大押注是，AI代理将让人们指示软件代表自己执行交易和其他金融交易。

他说：“AI代理对加密货币来说，实际上就像App Store或智能手机。”

在这种情景下，用户只需向自己的代理下达指令，由软件负责执行。AI代理使用的增加将推动代币化资产和加密支付活动上升，把投资机会扩展到提供算力的公司之外。

不过，Visser对加密货币的展望仍然暴露在他已变得更谨慎看待的AI交易中。他认为，如果AI行业出现严重下行并拖累股市，这是其看多逻辑面临的一项风险。

他说：“我不认为那会终结牛市，但我肯定认为它会重新测试我们刚刚看到的低点。”

AI的“烟花秀”已经结束

Visser表示，在5月中旬，他开始减持内存芯片制造商美光，原因是他判断对冲基金和散户已经扎堆涌入AI交易。

他说：“比特币和以太坊之所以一直很难受，其中一个原因就是市场注意力完全放在AI上。”

到5月中旬，比特币年内下跌10.85%，以太坊下跌约25.86%。

AI曾为投资者提供看似更优的去处，背后是不断增长的业务收入。微软在4月29日发布的季度报告称，其AI业务的年化收入达到370亿美元，较一年前翻了一倍多。与此同时，美光在3月表示，其2026财年第二季度营收几乎翻了三倍，达到238.6亿美元。

但Visser认为，如今AI投资者面临的市场环境更不宽容。他跟踪的100只AI股票组合今年上涨约40%，但按126天滚动指标计算，其波动性已高于比特币。

随着建设AI基础设施的成本目前高于企业从现有业务中创造的现金流，融资担忧也开始冲击AI基础设施领域。

例如，甲骨文在2026财年的资本支出为557亿美元，而经营现金流为320亿美元，并举债融资430亿美元。

他说：“我不是说AI结束了。AI的烟花秀结束了。”

他仍然认为，AI代理带来的算力需求未来几年还会继续增长，但投资者应调低对股票回报的预期。

Visser扩大加密押注

直到8月，Visser的加密持仓还仅限于比特币、以太坊和Solana。虽然比特币仍是他最大的仓位，但此后他开始买入更广泛的代币。

他表示，狗狗币是他观察散户热情回归的一个明确信号，而他认为这对维持更广泛的上涨至关重要。

他说：“他们是这个领域的能量来源，随着更多人参与进来，他们会推动这轮行情。”

为了跟踪更广泛的市场，Visser维护着一个等权重指数，包含42种代币和4只上市股票。他表示，自6月以来，该指数的表现已经超过比特币，并计划持有其全部成分。

他已经投资的一个主题是隐私。

他说：“我不是在押注某一家公司的赢家，但我相信隐私。”

他表示，随着欺诈和其他滥用行为增加，AI将使隐私和身份保护变得更加重要。Zcash和门罗币是符合这一投资逻辑的项目之一。

杂志：AI代理帮助拯救ETH的Glamsterdam分叉，“Steal My Bitcoin”网站：Hodler’s Digest

相关主题：AI、股票、加密货币、Zcash、门罗币、隐私、专题、AI与高科技