民主党在美国中期选举中横扫国会参众两院，影响迅速传导至全球金融市场。随着交易员评估选举结果对美国总统特朗普政策议程的影响，周三全球股市和美国国债价格上涨，美元则走低，市场担忧更严格的监管审查可能阻碍人工智能行业的快速增长。

标普500指数期货扭转早盘跌势，上涨0.7%。纳斯达克100指数期货也出现剧烈波动，投资者正努力评估选举结果对人工智能（AI）投资热潮的潜在影响。在民主党赢得得克萨斯州参议院及州长选举后，特斯拉和SpaceX股价在盘前交易中下跌。

亚洲AI相关股票最初领跌股市，不过，随着大部分中期选举结果在欧洲早盘时段陆续揭晓，全球股市开始转涨。MSCI全球股票指数上涨0.13%，被部分投资者视为对冲AI相关风险工具的欧洲斯托克600指数上涨0.5%。

民主党取得双重胜利

民主党在美国多个共和党传统优势地区取得胜利，至少翻转了七个参议院席位，并在一些共和党于2024年轻松获胜的众议院选区取得突破。这一结果意味着，与特朗普第二任期前两年共和党控制国会、总统权力受到的制约相对有限的局面相比，特朗普未来推动政策议程将面临明显更大的阻力。

特朗普表示，如果民主党愿意与他合作，他也可以与由反对党控制的参众两院展开合作。

民主党此次胜利的广泛程度，从其在长期被视为共和党安全选区的地区取得突破便可见一斑。这一政治格局的变化可能令部分投资者措手不及。

Federated Hermes全球流动性市场首席投资官Deborah Cunningham表示：“民主党在美国中期选举中取得了年初几乎无人预料到的双重胜利。这股‘蓝色浪潮’意味着，美国联邦政府几乎肯定会在大多数议题上陷入分裂。”

她补充称：“这种局面通常会阻碍新法律的通过，而广泛的金融市场历来倾向于欢迎这种环境，因为政策不确定因素有所减少。”

投资者最初认为，民主党在选举中取得压倒性胜利可能对股市构成不利影响，因为新一届国会可能加强监管审查，尤其是针对高增长科技企业。不过，随着美国国债收益率下降，以及市场对美国经济基本面依然稳健的信心增强，股市随后获得支撑。

Lombard Odier投资管理公司的Florian Ielpo表示：“政治僵局应该会降低美国再次实施大规模财政扩张的可能性，而伴随而来的国债收益率下降，最终可能为股市提供一定支撑。”他补充称：“基本面环境并没有突然发生变化，美国经济增长仍然稳健。”

中期选举或影响AI

在欧洲Tradegate交易平台上，埃隆·马斯克旗下的特斯拉和SpaceX股价下跌约4.5%至5%。马斯克计划将这两家公司合并。相比之下，其他大型科技股的跌幅仅为0.3%至0.9%左右。

XTB研究主管Kathleen Brooks表示：“总体而言，到目前为止，这些选举结果对市场的影响相对温和。投资者将逐渐不再围绕选举结果的不确定性进行交易，而是开始评估选举结果对实际政策意味着什么。”

她补充称：“周三的选举结果对特斯拉和SpaceX而言是坏消息，但作为AI投资热潮核心支柱的半导体企业，可能会逐渐摆脱市场对AI监管的担忧，并在周二该板块出现惊人涨势后继续走高。”

近年来，人工智能热潮一直是推动全球金融市场上涨的重要力量。科技巨头投入巨额资金建设数据中心、扩大算力规模，带动了相关产业链的发展。这也使投资者对任何可能阻碍AI快速扩张的因素格外敏感。

此次选举结果还可能对美国财政前景，以及国防、医疗保健和银行业等多个行业产生广泛影响。对美国国内经济更加敏感的小盘股罗素2000指数期货最新上涨0.7%，此前一度下跌1%。

债券正成为明确赢家

美国国债价格上涨。美国10年期国债收益率下降5个基点，至4.91%。隔夜该收益率一度下降6个基点，触及4.89%的低点，并进一步对美元构成压力。

道明证券驻新加坡高级利率策略师Prashant Newnaha表示：“债券正成为市场的明确赢家。投资者开始重新评估AI交易，同时认为进一步减税可能被搁置、政府支出放缓的可能性正在上升。”

与此同时，如果国会权力格局变化限止特朗普政府进一步减税和扩大政府支出，美国国债可能从中受益，因为这将缓解市场对联邦政府借贷需求的担忧。目前，美国债务规模已达到约40万亿美元，财政前景一直令债券投资者感到不安。

景顺资产管理公司全球市场策略师David Chao指出：“民主党控制国会，将使白宫政府更难通过重大的党派性立法。”他表示：“财政刺激减少，可能减轻美国经济增长、通胀和国债收益率面临的上行压力。”

美元跌跌不休

在主要货币中，美元创下两个月来最大跌幅，兑所有主要货币均走弱。纽元兑美元涨幅最大，上涨0.8%。欧元和瑞士法郎兑美元均上涨0.6%。

法国农业信贷银行企业及投资银行驻新加坡高级策略师David Forrester表示：“美元的阿喀琉斯之踵正在暴露出来。”他指出，美元的走势与AI投资热潮密切相关。“如果民主党的‘蓝色浪潮’阻碍数据中心建设，并削弱AI投资热潮，将对美元构成压力。”

彭博宏观策略师Conor Cooper表示：“有几个理由表明，美元可能继续处于弱势。首先，美元与AI交易之间的联系构成不利因素，因为市场认为，新一届国会的权力格局可能给AI行业带来风险。其次，共和党未来将更加难以通过财政刺激措施来支持美国经济，而这类措施原本也可能为美元提供支撑。”

加密货币面临监管新现实

比特币最初一度下跌2.8%，因为投资者担心民主党全面控制国会可能阻碍加密货币行业支持的立法进程，并加强对数字资产企业的监管审查。不过，比特币随后收复了全部跌幅。

新加坡Vantage Point Asset Management首席投资官Nick Ferres表示：“尽管市场此前普遍预期民主党会横扫国会，但胜选优势的实际幅度可能同样重要。”他补充称：“风险主要在于AI及加密货币领域可能面临更严格的监管。”

对加密货币看涨人士而言，民主党人谢罗德·布朗（Sherrod Brown）重返参议院是此次选举的一项重大挫折。布朗在周二举行的俄亥俄州联邦参议院特别选举中获胜，距离他失去参议院席位仅过去两年。布朗此前一直批评加密货币行业在华盛顿的政治影响力。尽管由Coinbase、Ripple等企业支持的加密货币超级政治行动委员会Fairshake投入3000万美元试图阻止他当选，但布朗最终仍然赢得选举。

黄金强势暴涨超110美元

原油市场方面，周三油价走势震荡。此前一个交易日，油价曾触及四周低点。投资者一方面评估结束乌克兰战争和伊朗战争的谈判前景，另一方面又担忧两场冲突近期发生的袭击可能进一步扰乱能源供应。

现货黄金上涨3%，至4,046.91美元，盘中最高触及4049美元，日内涨幅超过110美元。凯投宏观高级气候与大宗商品经济学家Hamad Hussain表示：“民主党在美国中期选举中大获全胜，似乎推动了黄金价格上涨，因为投资者对美国财政前景的担忧进一步加剧。”

Hussain指出：“投资者对财政风险的担忧，也正在支撑其他贵金属的价格。”

特朗普：民主党人会提交疯狂的法案，我会否决它们。

据报道，美国总统特朗普已经开始向民主党发出警告，方式是一顶鲜红色的帽子，上面只有一个词：“否决”（VETO）。随着民主党寻求重新掌控国会，特朗普释放信号称，他打算动用总统最有力的权力之一——否决自己反对的立法议案。

特朗普在接受福克斯新闻采访时表示：“他们会提交一些荒唐至极的议案，而我会否决它们。”

他预计，反复行使否决权最终可能迫使民主党回到谈判桌前。不过，特朗普表示，双方的接触可能已经开始。

他透露，自选举结束以来，已有几名民主党人主动与他联系。

美国财政部21：30将发布季度再融资公告。

美国财政部本次季度再融资公告的关键看点在于中长期国债发行规模及未来指引。市场普遍预计短期内票息债拍卖规模维持不变，但投资者关注财政部是否释放2027年削减20年期、30年期国债发行的信号。

若长期债券供给减少，或有助于缓解长端收益率上行压力；若继续依赖短债融资，则可能推高短端收益率，并加大美债期限结构波动。相关影响还取决于财政融资需求及投资者承接能力。

民主党胜选预期下资金押注清洁能源股反弹 期权交易量猛增。

随着预测市场押注民主党将在周二举行的美国中期选举中取得重大胜利，交易员正将资金投向一批通常被投资者归类为左翼执政环境下的受益股票，其中就包括清洁能源类股。

根据Cboe LiveVol的数据，景顺太阳能ETF（TAN）的期权交易量周二飙升至平时水平的40倍。

该基金过去一个月通常每天的期权交易合约数量不足500份，但截至周二午盘，成交量已超过2万份，其中99%为看涨期权。

焦点个股

民主党在中期选举中大获全胜，特朗普媒体科技集团股价下跌11%。特朗普持有该公司41%股份，旗下运营社交平台Truth Social。民主党掌控国会，将对总统的政策形成制衡约束。

马斯克旗下的特斯拉、SpaceX股价分别下跌近6%、超9%。此番下跌发生在民主党赢下参众两院控制权之后。不少新当选的议员对人工智能驱动下的数据中心大规模建设持批评态度。SpaceX在中南地区运营AI超算基础设施，特斯拉则在得克萨斯州建有相关设施。

一众新云服务商股价走低：CoreWeave下跌7%，IREN大跌6%，Nebius下滑约5%。民主党在得州取胜，且全美多地公投否决数据中心项目，预计将给数据中心相关企业带来经营阻碍财联社。

诺和诺德涨幅超6%。这家全球医疗企业公布每股收益5.79丹麦克朗（约合0.63美元），高于华尔街预期的5.10丹麦克朗（约合0.55美元）。公司上调2026财年业绩指引，看好GLP‑1类药物的销售前景经济参考网。

西维斯健康股价跌超2%。公司宣布将于2028年上半年分拆为两家独立企业。本次分拆相当于推翻当年780亿美元收购安泰保险的交易，把零售药房业务剥离出去。

麦当劳公布财报，股价上涨2%。调整后每股收益3.57美元，高于路孚特分析师一致预期的3.38美元；但营收71.6亿美元，不及72.9亿美元的市场预期。

多邻国股价大涨18%。三季度营收3.09亿美元，高于路孚特市场预期的3.03亿美元；季度月活用户1.53亿，超出1.49亿的预测；调整后息税折旧摊销前利润率同样好于预期。

员工福利咨询服务商Alight股价大涨22%，公司上调2026全年业绩指引。预计全年营收区间21.15-21.25亿美元，高于FactSet一致预期20.9亿美元；调整后EBITDA指引4.10-4.20亿美元，同样高于市场预期4.044亿美元。

安飞士租车股价下跌约2%，三季度业绩喜忧参半。安飞士每股收益5.15美元，相比去年同期10.11美元大幅回落；营收34.4亿美元，略高于FactSet预期的34.2亿美元。

超威半导体股价基本持平。公司三季度调整后每股收益2.09美元，高于路孚特预期1.95美元；本季度营收指引同样超出市场预期。

餐饮管理软件公司Toast股价下跌5%，尽管其三季度财报数据好于FactSet预期。Toast同时宣布首席财务官埃琳娜·戈麦斯将于2026年底离职，由财务高级副总裁迈克尔·森诺接任。

无线网络服务供应商SWKS股价大跌约11%，新财季业绩指引不及市场预期。思佳讯预计本财第一财季调整后每股收益约1.25美元，营收介于18-19亿美元；路孚特一致预期为每股1.50美元、营收19.9亿美元。该公司已于10月初完成与Qorvo（科沃）的合并，本季度是两家合并之后首个完整财报季度。

超微电脑股价上涨2%，每股收益及营收均超出华尔街预期。公司预计2027财年净销售额720-820亿美元，高于路孚特市场预期691.7亿美元。

云网络设备企业安睿柯股价上涨4%，最新季度业绩指引好于预期。Arista预计第四季度每股收益1.26-1.30美元，营收39-40亿美元；路孚特分析师预期为每股1.15美元、营收36亿美元。

金融科技公司Block上涨9%。Block三季度营收、盈利双双超出预期，并且上调截至12月的全年业绩指引；调整后每股收益1.13美元，高于路孚特预期1.03美元；营收67.2亿美元，高于预期65.9亿美元。

客户服务工单软件企业Freshworks股价下跌约10%，即便三季度财报与全年指引均优于预期。最新季度调整后每股收益0.22美元，营收2.454亿美元；FactSet分析师预期每股收益0.18美元，营收2.451亿美元。该股此前表现强势，过去三个月累计涨幅超20%。

民主党拿下国会两院之后，可再生能源板块普涨。RUN、NXT、PLUG均上涨约6%；CSIQ上涨7%；FSLR涨幅接近8%。

软件公司DocuSign股价暴跌37%。公司预警，受与T-Mobile协议纠纷、美国蜂窝用户整合项目收尾、T-Mobile缩减可自由支配开支多重因素影响，2027财年营收最高或将下滑18%。

云监控服务商Datadog股价下跌17%。公司三季度营收、利润均超预期，但给出的营收指引偏弱。Datadog预计第四季度营收11.9-12.0亿美元，市场一致预期为12.0亿美元。该股年内此前已经累计上涨62%。

卡夫亨氏股价上涨3%。卡夫亨氏宣布将北美咖啡业务出售给One Rock资本合伙公司。公司同时披露三季度财报：调整后每股收益0.53美元，营收61.2亿美元，均好于路孚特分析师预期（预期每股0.42美元，营收60.9亿美元）。

责任编辑：郭明煜