周三，许多大型科技公司股价上涨，此前民主党在中期选举中取得重大胜利，拿下众议院和参议院。

在周三交易中，亚马逊上涨8%，谷歌上涨逾6%，微软上涨4%，Meta上涨3%，苹果上涨近7%。苹果此前曾面临特朗普关税压力，近期还拿到了退款。

摩根大通资产管理公司首席全球策略师戴维·凯利（David Kelly）在《Squawk on the Street》节目中表示，周二的结果消除了市场不确定性。

他说，分裂的政府将带来“增长放缓、通胀放缓、不确定性减少，我认为这些都在帮助股市今天上涨”。

不过，一些股票，尤其是与特朗普顾问埃隆·马斯克以及AI数据中心建设相关的股票，在周三下跌。

随着昨晚选举结果陆续出炉，一些观察人士认为，对大型科技公司来说，这可能是坏消息，因为这些公司押注建设大型、以AI为重点的数据中心。周二共有41项地方投票提案，内容是限制或为AI数据中心放行，而在其中40项中，选民都投票反对数据中心。CNBC选民民调显示，56%的选民表示，数据中心是他们投票决定中的关键或重要因素。

分析师称，主张对数据中心实施暂停建设的民主党人赢得了得克萨斯州、佐治亚州和俄亥俄州的州长选举，这加剧了市场对项目可能陷入监管阻碍或被政客叫停的担忧。

麦格理分析师保罗·戈尔丁（Paul Golding）周三在一份报告中写道：“别忘了，备用电力排放、分区、水资源、互联/电网以及税收等问题，通常都由州级监管机构负责。”

特斯拉股价下跌2%，SpaceX下跌3%。为这些AI数据中心项目提供芯片的大多数公司所使用的英伟达，跌幅略高于1%。

周三上涨的许多科技股属于所谓的超大规模云服务商（hyperscalers），即那些最大的云服务提供商。这类公司通常同时具备大规模资本支出和强劲自由现金流，并且在建设AI数据中心方面拥有最多经验和能力。

Needham分析师劳拉·马丁（Laura Martin）周三在报告中写道：“我们认为，更高的监管门槛会巩固现有企业地位，并提高新进入者的风险（以及要求更高的投入资本回报率ROIC）。”“超大规模云服务商就是AI领域的现有企业。”

规模较小的AI云服务商，通常被称为neoclouds，周三遭到重挫。CoreWeave股价下跌10%。Baird分析师在报告中表示，选举结果给neoclouds带来了“情绪逆风”。

麦格理分析师戈尔丁写道，他仍然看好AI基础设施，如果某些州的项目推进放缓，资金充足、质量较高的运营商将最受益。

戈尔丁写道：“Neoclouds可能需要为GPUaaS承诺租赁带电机房支付更高费用（并将成本转嫁出去），而超大规模云服务商/AI实验室的容量需求可能会加剧对更有限供应的竞争。”

Axe Compute首席执行官克里斯·米格利诺（Chris Miglino）在一封电子邮件中表示，周二的结果可能意味着某些州的新数据中心开发将受到限制，但这并不一定意味着全美范围内的建设放缓。企业仍在筹资，企业客户仍在支出，市场对更多算力的需求依然存在。

米格利诺表示，某些地区监管加强，可能会促使投资者和客户更仔细地审视不同的云计算提供商，并选择那些有能力交付算力的公司，或者选择那些能向特定行业细分市场提供AI推理服务的公司。

“如果你已经锁定了电力，融资也已到位，并且了解如何高效部署和运营算力基础设施，那么你的处境就比那些仍在摸索这些问题的公司强得多，”米格利诺说。