据科技媒体The Information周四报道，微软上周表示，由于计划租用的第三方数据中心容量未能按时就绪，第三季度资本支出较此前计划减少约50亿美元。
报道援引知情人士称，数据中心运营商Iren是涉及延期的企业之一，但尚无法确定微软减少的50亿美元支出中，有多少与该公司有关。微软此前也未公开点名延期的第三方运营商。
微软去年宣布，计划在五年内投入97亿美元，租用Iren位于得克萨斯州数据中心内配备英伟达GPU的服务器。Iren此前表示，相关服务器将在2026年逐步部署。
知情人士透露，Iren位于得州Childress的数据中心项目出现延期，导致微软推迟原定于截至9月季度进行的部分支出。Iren发言人在报道刊发时未立即置评。
供电同样成为影响交付的重要因素。The Information称，微软上月退出了一个计划向Nscale租用的英国数据中心项目，原因涉及电网接入延期。由于自建数据中心难以及时满足算力需求，微软同时向多家云服务商租用容量。
与机房延期形成对比的是，AI服务器供应商仍在扩大销售预期。
超微电脑本周二公布，截至2026年9月30日的第一财季收入达到199.5亿美元，高于分析师预期的163.9亿美元；毛利率为12.7%，超过此前12.0%至12.5%的初步预期。
受云服务商和科技企业扩建数据中心推动，超微电脑配备英伟达芯片的系统需求增长。公司预计第二财季收入为195亿至215亿美元，高于市场预期的171.4亿美元，并将2027财年收入预期从650亿至720亿美元上调至720亿至820亿美元。
不过，服务器销售增长并不意味着相应算力已经投入使用。
伯恩斯坦本周二发布的研报指出，服务器供应商与数据中心运营商承担不同的交付责任。云服务商通常提供包含服务器的完整算力，而托管数据中心运营商主要提供具备供电和冷却条件的机房，服务器可能由客户自行采购。
因此，即使项目均以兆瓦衡量，完整算力租赁、机房托管和平台服务所包含的硬件与服务范围不同，每兆瓦对应的收入也存在明显差异。
伯恩斯坦认为，评估算力合同需要关注三个关键因素：合同能否取消、合同期限以及实际投用时间。同一个数据中心项目可能分阶段交付，时间跨度达到数月甚至数年。
此外，芯片采购协议与数据中心租赁合同可能涉及同一批算力。如果客户将自行采购的芯片部署到已签约机房，将两类合同都计算为新增完整算力，可能导致重复统计。
伯恩斯坦还指出，部分已公布的合作允许调整交付时间或地点，合同金额不能全部视为当期不可取消的现金支出。
