温哥华，卑诗省，2026年9月28日（GLOBE NEWSWIRE）——Zymeworks Inc.（纳斯达克代码：ZYME）今日宣布，在完成对 Theravance Biopharma 的收购后，公司披露了最终交易细节，并更新了财务指引。Zymeworks 是一家生物技术公司，管理着一系列已获授权的医疗健康资产，同时开发多元化的创新多功能生物治疗药物管线。

此次收购将 YUPELRI®（revefenacin）纳入 Zymeworks 的资产组合，为公司提供稳定、持续的现金流，以支持其长期增长战略。通过 Theravance Biopharma 与 Viatris 的合作，Zymeworks 有权获得 YUPELRI 美国净利润的 35% 分成，以及美国以外净销售额的版税。2026年上半年，YUPELRI 总销售额为 1.331 亿美元，为 Theravance Biopharma 带来 3840 万美元的合作收入。

Zymeworks 首席商务官 Scott Platshon 表示：“Zymeworks 凭借现有的研发和运营基础设施，在这项收购中具有独特的价值创造能力，包括能够将收购获得的爱尔兰税务属性与我们在爱尔兰持续进行的研发活动相结合，这些机会并不容易被传统的版税型买家获得。我们很高兴欢迎 Theravance Biopharma 团队加入 Zymeworks，并将带来差异化资产，增加我们业务中有意义的现金流来源。随着我们继续打造一个持久、分散的业务，并致力于为严重疾病患者开发创新药物，我们期待在整合后组织的优势基础上继续推进。”

商业组织与整合

Zymeworks 打算保留负责 YUPELRI 医院渠道销售的现有商业团队。该团队具备成熟的商业能力和客户关系，Zymeworks 认为这有助于产品在合并后的组织中继续增长。公司计划聘请一位经验丰富的制药高管，负责领导 Theravance Biopharma 的商业运营，该高管需具备搭建和领导制药商业组织的经验。

此外，Stuart Knight 将出任 Zymeworks 执行副总裁兼首席信息官，负责公司未来的技术战略，包括继续投资于公司现有的人工智能、机器学习和数据科学能力。Stuart 在美国和欧洲运营的生物技术及制药公司拥有丰富经验。Jesse Fecker 博士、法学博士也将加入 Zymeworks，担任知识产权副总裁。

Zymeworks 董事长兼首席执行官 Kenneth Galbraith 表示：“我们非常高兴 Stuart 和 Jesse 加入 Zymeworks 领导团队，他们都带来了额外的经验和能力，这将有助于我们执行长期战略目标。”

Zymeworks 还保留了 Theravance Biopharma 的研发资产所有权，这些资产将结合公司更广泛的管线、战略优先事项以及审慎的资本配置框架进行评估。公司将继续寻求通过合作、联盟及其他战略结构最大化其综合研发引擎的价值，包括在适当情况下将部分项目外部化的可能性。

Theravance Biopharma 收购的财务影响

预计此次收购将在交割后为 Zymeworks 带来显著且即时的增量收入和经营现金流，包括：

• 基准情景下内部收益率（IRR）为中十几位数，主要由 YUPELRI 收入增长推动，VIBATIV® 贡献较小。该基准情景不包括利用税务属性或未来研发及业务发展机会带来的潜在上行。
• 2026年第二季度 YUPELRI 医院渠道销售增长 25%，支持持续的利润率扩张，并随着净销售额继续扩大而提升经营杠杆。医院渠道增长仍是该产品在社区场景持续扩张的关键驱动因素。
• 与收购和重组相关的成本，不包括归属于 OMERS Life Sciences（OMERS）无追索融资的资本化成本，约为 2500 万至 3000 万美元。
• 25 亿美元的爱尔兰税务属性，可能为未来爱尔兰收入、知识产权架构安排以及通过公司现有爱尔兰研发业务进行潜在收购或投资提供额外灵活性。交易估值或基准情景 IRR 中并未计入这些税务属性的价值，因此未来任何利用都将构成额外上行。
• 若满足条件，预计 2027年第一季度将收到与 TRELEGY ELLIPTA® 相关的 1 亿美元里程碑付款，可抵消购买价的现金支出。

交易细节

根据 2026年6月29日公布的合并协议条款，Theravance Biopharma 股东在交割时每持有一股普通股可获得 17.00 美元现金。

此次收购通过 OMERS 提供的 3.5 亿美元非稀释、无追索票据融资完成，其中 YUPELRI 利润分成现金流的 75% 按合同分配给 OMERS，用于偿付相关债务义务。此外，在使用从 Theravance Biopharma 获得的可用现金后，Zymeworks 约动用自身现有现金资源 2.175 亿美元为剩余收购对价提供资金。公司预计，若 2027年第一季度收到与 TRELEGY ELLIPTA 相关、预计为 1 亿美元的里程碑付款，这项净投资将进一步减少。

在交易完成后的 1 年内，Theravance Biopharma 指定方将寻求对 ampreloxetine 进行潜在许可、出售或其他变现安排，Zymeworks 不预计提供额外资源。任何此类交易的经济利益将按 20/80 在 Zymeworks 与 Theravance Biopharma 股东之间分配。

交易完成后，Theravance Biopharma 的普通股已不再在纳斯达克全球精选市场挂牌交易。

会计处理

预计该交易将按企业合并进行会计处理。购买价将分配至所收购净资产的公允价值，主要包括与 YUPELRI 相关的权利，剩余金额将确认为商誉。YUPELRI 预计将成为主要可辨认无形资产，并将在其估计使用寿命内摊销，通常持续至预期失去独占权的时期。

基于 TRELEGY ELLIPTA 全球净销售额的潜在里程碑付款收取权，预计将在交割日按公允价值确认为金融资产。假设相关商业销售里程碑在 2026年12月31日前达成，相关 1 亿美元里程碑付款预计将在 2027年第一季度收取。

公司还预计，作为企业合并会计处理的一部分，将确认一项因不确定税务立场而产生的税务负债。在适用审计期于 2026年10月到期后，该负债可能被冲回，并在 2026年第四季度确认一项非现金所得税收益。

公司预计将把向 OMERS 发行的 3.5 亿美元无追索票据按债务处理，并采用前瞻性实际利率法计量。在票据偿清前，YUPELRI 利润分成现金流的 75% 将用于支付本金和利息，公司保留剩余 25%。票据偿清后，公司将保留 YUPELRI 利润分成现金流的 100%。

该交易的初步会计处理将反映在公司截至 2026年9月30日季度的 10-Q 季报中，预计将于 2026年11月提交。

2026年更新财务指引

随着 Theravance Biopharma 收购完成，以及 Ziihera®（zanidatamab-hrii）于 2026年8月25日获得美国食品药品监督管理局批准用于 HER2 阳性晚期胃食管腺癌一线治疗，Zymeworks 已提供更新后的财务指引，并采用其认为更适合评估业务经营表现的相关财务指标。

Zymeworks 首席财务官 Kristin Stafford 表示：“公司预计 2026年总收入将在 2.78 亿至 2.92 亿美元之间，2026年调整后 EBITDA 将在 1.14 亿至 1.28 亿美元之间，不包括任何未来交易的影响。2026年期间，我们已通过无追索票据这种非稀释融资方式，以具有吸引力的资本成本获得总计 6 亿美元资金，这些资金将用于支持 Theravance Biopharma 收购以及持续的股票回购。我们的融资策略和股票回购计划重点在于尽量减少对股东的股权稀释。我们于 2022年1月完成了最近一次公开股权融资，目前没有新增股权发行计划。”

调整后 EBITDA 为非 GAAP 财务指标。有关这些指标的说明，请参见下文“关于非 GAAP 财务信息的说明”。历史业绩的 GAAP 与非 GAAP 财务信息对照表见本次业绩新闻稿末尾。

Zymeworks 2026年股票回购计划

2026年5月，董事会授权实施 2026年股票回购计划，公司可据此回购最多 1.25 亿美元的已发行普通股，每股面值 0.00001 美元。截至 2026年9月28日，公司已动用约 4930 万美元的当前批准回购额度，以平均每股 25.04 美元的价格回购 1,971,454 股（不含佣金费用和预计消费税）。

自 2024年8月启动股票回购计划以来，公司累计已动用 2.116 亿美元回购 10,571,316 股，平均回购价格为每股 20.02 美元（不含佣金费用和预计消费税）。截至 2026年9月14日，公司约有 7120 万股普通股流通在外。

投资者电话会议信息

Zymeworks 将于今天东部时间上午 8:30 与投资者和公众举行电话会议。拨入详情和网络直播链接可在 Zymeworks 网站 https://ir.zymeworks.com/events-and-presentations 查询。网络直播回放将在电话会结束后 24 小时内提供，并将在有限期限内存档。

关于 Zymeworks Inc.

Zymeworks 是一家全球生物技术公司，致力于构建多元化的医疗健康资产组合，以产生持久现金流，同时推进用于难治性疾病的创新药物。Zymeworks 的资产和版税整合战略结合了不断扩大的商业化及接近商业化资产组合，包括 YUPELRI®（revefenacin），以及差异化的内部研发引擎。公司的资产组合还包括 Ziihera®（zanidatamab-hrii），这是一款由 Zymeworks 发现并开发、并通过与 Jazz Pharmaceuticals 和 BeOne Medicines 的全球合作进行商业化的 HER2 靶向双特异性抗体，以及 pasritamig，这是一款由 Johnson & Johnson 使用 Zymeworks 专有抗体工程技术开发的临床阶段多特异性抗体。

Zymeworks 正在推进多元化的创新生物治疗药物管线，依托其专有 Azymetric™ 平台以及在抗体偶联药物、多特异性抗体和其他下一代抗体技术方面的专业能力。这些能力与 Zymeworks 一体化药物开发经验相结合，使公司能够开发差异化疗法，并通过内部创新和战略合作创造价值。

更多关于 Zymeworks、其资产组合和管线的信息，请访问 www.zymeworks.com，并在 X 上关注 @ZymeworksInc。

关于前瞻性声明的警示说明

本新闻稿包含适用证券法意义下的“前瞻性声明”或信息，包括经修订的 1933 年《证券法》第 27A 条以及经修订的 1934 年《证券交易法》第 21E 条所定义的内容。本文中的前瞻性声明包括但不限于：与收购 Theravance Biopharma 预期收益相关的陈述；与收购完成相关融资的预期收益；预期里程碑付款；Zymeworks 利用爱尔兰税务属性的能力；Zymeworks 在回馈股东资本的同时投资研发管线并寻求战略机会的灵活性；YUPELRI 销售和未来版税收入的增长；与 VIBATIV® 相关的销售和未来版税收入；Theravance Biopharma 因出售其 TRELEGY ELLIPTA® 版税权益而应收的或有里程碑付款；向 OMERS Life Sciences 发行的无追索票据的偿还；Zymeworks 对实施长期战略以最大化价值创造的预期；Zymeworks 及其合作伙伴对产品候选物的临床开发；产品候选物潜在的安全性和治疗效果；技术平台和产品候选物的商业潜力；其合作协议的预期收益；公司 2026年全年指引以及其他非历史信息。文中使用“计划”“相信”“预计”“可能”“继续”“预期”“潜在”“将”“按计划推进”“进展”“保持”“打算”“可以”等词语及类似表述，均旨在识别前瞻性声明。此外，任何涉及预期、信念、计划、预测、目标、业绩或其他对未来事件或情况的描述，包括其基础假设，均属于前瞻性内容。所有前瞻性声明均基于 Zymeworks 当前预期及各种假设。Zymeworks 认为其预期和信念有合理依据，但本质上存在不确定性。Zymeworks 可能无法实现其预期，其信念也可能不正确。实际结果可能因多种因素而与此类前瞻性声明所描述或暗示的内容存在重大差异，包括但不限于：与收购完成相关融资的风险；Zymeworks 或其合作伙伴的任何产品候选物可能在开发中失败、无法获得所需监管批准，或被延误至不具商业可行性；YUPELRI®、TRELEGY 和 VIBATIV® 商业成功的不确定性；收购预期收益可能无法实现，或无法在预期时间内实现；TRELEGY 可能无法实现预期销售，从而导致销售里程碑未达成；Zymeworks 可能无法实现里程碑或根据合作获得额外付款或版税；监管机构可能施加额外要求或延迟临床试验启动；新法律法规或法规变化的影响；市场状况，包括关税影响；FDA 监管延迟及近期政策变化的不利影响、联邦机构（如 FDA）领导层变化、人员裁减、机构项目和研究预算削减，以及药品定价管控变化带来的不确定性；疫情及其他健康危机对 Zymeworks 业务、研发和临床开发计划、时间表及经营结果的影响，包括对临床试验场地、合作方以及代表或为 Zymeworks 行事的承包商的影响；zanidatamab 可能无法成功商业化；Zymeworks 与预期及潜在未来里程碑和版税收入流以及现有和潜在新合作伙伴关系相关的业务战略可能无法成功实施；Zymeworks 业务战略演进可能无法为股东带来有意义回报；Zymeworks 可能无法成功地在积极研发运营之外管理和/或整合创收资产；正在进行和未来的临床试验可能无法证明 Zymeworks 或其合作方产品候选物的安全性和有效性；为抗体偶联药物平台和下一代管线项目提供早期验证的数据可能无法在未来研究中重复；Zymeworks 对财务状况、未来财务表现和预计现金消耗期的假设与估计可能不准确；无法维持或建立新的合作或战略联盟；Zymeworks 无法识别并完成战略收购；以及 Zymeworks 向美国证券交易委员会提交的季度和年度报告中“风险因素”部分所述因素（相关文件可在 www.sec.gov 和 www.sedarplus.ca 获取）。

尽管 Zymeworks 认为这些前瞻性声明是合理的，但不能保证其会被证明正确。投资者不应过度依赖前瞻性声明。上述假设、风险和不确定性并不穷尽。前瞻性声明以本新闻稿发布日期为准，除法律要求外，Zymeworks 不承担更新、重新发布或修订任何前瞻性声明以反映新信息、未来事件或情况，或反映意外事件发生的义务。

关于非 GAAP 财务信息的说明

除按照美国公认会计原则（GAAP）报告财务信息外，公司还选择以前瞻性方式披露非 GAAP 财务指标 Adjusted EBITDA。Zymeworks 认为 Adjusted EBITDA 有助于了解公司的基础经营表现，并便于跨期间比较经营结果。Adjusted EBITDA 应作为 GAAP 财务指标的补充，而非替代。其他公司计算 Adjusted EBITDA 的方式可能不同，或可能使用其他指标评估业绩。建议投资者及其他读者全面审阅 Zymeworks 的财务信息，而不要依赖单一财务指标。

Adjusted EBITDA 的计算方法为净利润（亏损）经调整后，剔除所得税费用或收益、利息收入和支出、折旧和摊销、其他非经营性收入或支出、股份支付费用以及某些其他项目，包括交易相关成本、重组费用和遣散费用。Adjusted EBITDA 与最直接可比的 GAAP 指标净利润（亏损）的对照表载于本新闻稿末尾表格。

由于预测和量化完成该对照所需的某些金额存在内在困难，前瞻性 Adjusted EBITDA 与最直接可比 GAAP 指标的对照无法在不付出不合理努力的情况下提供。因此，依据《S-K 条例》第 10(e)(1)(i)(B) 项所提供的例外，公司未提供本新闻稿中前瞻性 Adjusted EBITDA 的对照。基于同样原因，公司无法说明所缺失信息的可能重要性。公司提供其认为将实现的非 GAAP 财务指标；但无法准确预测调整后计算的所有组成部分，GAAP 指标可能与非 GAAP 指标存在重大差异。

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