Ripple 通过互换融资进入华尔街杠杆 ETF 业务

Ripple Prime 正在成为杠杆 ETF 互换融资领域的重要参与者，Nate Geraci 表示。

Ripple 通过总收益互换安排，从杠杆 ETF 交易中赚取融资费用。

首批 3 倍比特币和以太坊 ETP 也为 Ripple Prime 创造了另一项潜在融资机会。

作为一家加密支付公司，Ripple 正在更深入地进入华尔街，其 Ripple Prime 业务部门正成为为杠杆 ETF 提供互换融资的重要参与者。

随着杠杆基金需求增长，这一扩张为 Ripple 带来了新的费用收入来源，而这一市场长期以来一直由大型银行主导。

Ripple Prime 进入杠杆 ETF 融资领域

Ripple 去年收购主经纪商 Hidden Road，正在帮助公司建立新的费用收入来源。

如今，杠杆 ETF 通过互换来获得对某项资产更高的敞口，而无需直接买入全部资产。这正是 Ripple Prime 的切入点：为这些交易提供融资，并从中收取费用。

与此同时，这一市场也在增长。美国目前有 593 只杠杆 ETF，资产规模超过 2560 亿美元，其中 426 只基金与个股挂钩。

因此，ETF 专家 Nate Geraci 称 Ripple 是“为杠杆 ETF 提供互换融资的一个重要参与者”。

Ripple 从杠杆交易中赚取费用

一个例子是 Tradr 2X Long SNDK Daily ETF，该基金旨在实现与 SanDisk 股价每日变动幅度的两倍。

根据隔夜银行融资利率再加 4 个百分点计算，该基金向 Ripple 支付的年化融资利率约为 8%。这部分成本独立于 ETF 的管理费。

Ripple Prime 总裁 Noel Kimmel 表示，这项业务正成为公司业务的重要组成部分。

“这绝对是我们业务中一个不断增长且意义重大的部分。”

3 倍比特币和以太坊 ETP 带来新机会

时机对加密市场同样重要。美国首批 3 倍杠杆比特币和以太坊 ETP 在获得美国证券交易委员会（SEC）批准后，已在 Cboe BZX 开始交易。

这些产品使用 CME 期货和互换，而不是直接持有比特币或以太坊。

由于这些产品以杠杆方式交易，它们需要定期融资、抵押品和再平衡。这也为 Ripple Prime 提供了另一种通过支持这些产品来赚取费用的方式。

Ripple 扩大其华尔街布局

Ripple Prime 也在超越 ETF 业务。10 月 6 日，管理约 350 亿美元资产的 Brevan Howard 同意使用 Ripple Prime 提供经纪、清算和融资服务。

Ripple Prime 的监管净资本超过 10 亿美元，并通过一笔高级债务发行筹集了 2.75 亿美元，以支持其扩张。

不过，Ripple 尚未披露杠杆 ETF 融资业务贡献了多少收入，也未披露有多少业务使用了 XRP 或 XRP Ledger。

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