Calamos宣布，将于2026年10月26日推出 Calamos Least-Of Autocallable Income ETF（CAYN）。公司称，这是其与 MerQube 和 Citibank 合作开发的、全球首个采用指数化方法、挂钩热门“最差表现”（也称“worst-of”）结构化票据策略的自动赎回收益ETF。

Calamos 总裁兼首席执行官 John Koudounis 表示：“自动赎回型ETF类别正在快速发展，投资者对多种策略的需求不断增长。我们计划推出 CAYN，进一步体现了 Calamos 在我们于2025年通过 CAIE 创立的自动赎回型ETF领域的领先地位。我们很高兴能够改进最差表现策略，并很快为寻求股票更高票息的收益型投资者提供另一款强有力的产品。”

Calamos 表示，公司在2026年 MMI/Barron's Industry Awards 中被评为资产管理公司年度奖得主（管理资产规模在250亿美元至500亿美元之间）。其自动赎回型ETF产品线在2026年也获得了多项奖项，包括 MMI/Barron's 的“投资产品创新奖”，以及 SRP Americas 颁发的“最佳结构化ETF解决方案”和“年度ETF创新奖”。

Calamos 全球ETF主管 Matt Kaufman 表示：“对于寻找 worst-of 自动赎回解决方案的投资者，我们打造了首个指数化的 least-of 自动赎回策略，旨在为 legacy autocallable yield note 市场中最受欢迎的产品类型带来税务效率、流动性，以及一定程度的本金保护和票息可靠性。CAYN 将采用与 CAIE、CAIQ 和 CAGE 相同的‘结构化ETF’框架——通过互换交易一个指数，这一创新在ETF领域的 worst-of 自动赎回策略中前所未见。我们期待继续扩展 Calamos 自动赎回型ETF家族，为投资者提供通过ETF包装实现的、最受欢迎的自动赎回收益形式之一。”

关于该ETF

CAYN 旨在通过将收益和本金偿付与三只代表大盘股（SPY）、成长股（QQQ）和小盘股（IWM）的ETF中表现最弱者挂钩，来寻求高且具有税务效率的收益。与投资单一的最差表现自动赎回票据（“note”）或非指数化的最差表现自动赎回ETF不同，CAYN 提供的是一个每周分层的指数敞口，至少包含52只合成的最差表现自动赎回票据；每只票据期限为三年，票息和本金障碍均为30%。当投资组合中的某只票据被提前赎回时，本金将返还给基金，并按相同条款再投资于新的票据。每只票据的三年期限旨在给予市场下跌更多恢复时间，以降低本金受损风险。

CAYN 的指数还设有“记忆”机制：若某期票息未支付，这些票息会被记录，直到表现最差的成分重新回到票息障碍之上时再行支付。Calamos 将通过互换交易 MerQube US Equity Least-Of Autocallable Index（MQAUTOWL）。CAYN 计划采用多对手方模式，其中 Citibank 将作为主要交易对手方。

如需了解更多信息，可查看 SEC EDGAR 上的备案文件，并访问 Calamos 的 Autocallable ETFs 页面。

关于 Calamos

Calamos 是一家多元化的全球投资公司，总部位于芝加哥都会区，提供包括自动赎回产品、比特币、流动性另类投资、可转债、股票、固定收益、多资产、对冲基金、私募信贷和私募股权在内的创新投资策略。截至2026年9月30日，公司管理资产超过530亿美元，其中流动性另类资产超过260亿美元。公司通过ETF、共同基金、封闭式基金、区间基金、UCITS基金以及单独管理账户提供策略。其客户包括全球范围内的财务顾问、财富管理平台、养老基金、基金会和捐赠基金以及个人投资者。

投资前，请仔细考虑基金的投资目标、风险、费用和支出。请参阅招募说明书和简版招募说明书，其中包含这些以及其他信息，可致电 1-866-363-9219 获取。投资前请仔细阅读。

投资该基金存在风险，您可能会损失投资本金。不能保证基金能够实现其投资目标。您的投资并非银行存款，也不受联邦存款保险公司（FDIC）或任何其他政府机构的保险或担保。基金在市场大幅波动期间面临的风险可能上升。该基金还具有特定的本金风险，详见下文。有关这些风险的更详细信息，请参阅基金招募说明书。投资 Calamos Least-of Autocallable Income Fund 的主要风险包括：授权参与人集中风险、自动赎回结构风险、或有收益风险、提前赎回风险、障碍风险、box spread 风险、计算方法风险、现金持有风险、相关性风险、买卖基金份额成本、对手方风险、信用风险、衍生品风险、股票证券风险、FLEX 期权风险、指数风险、利率风险、投资于子公司、分层组合风险、流动性风险、做市商风险、市场风险、新基金风险、非分散化风险、其他投资公司风险、溢价-折价风险、二级市场交易风险、互换安排风险、互换协议终止风险、税务风险、交易问题风险和估值风险。

自动赎回结构风险——基金回报与自动赎回指数所反映的理论自动赎回组合表现相关。自动赎回票据具有一些可能让许多投资者不熟悉的结构性特征。

或有收益风险——自动赎回票据的票息并非保证；如果在观察日，表现最差的成分低于票息障碍，则不会支付票息。这意味着在市场下行期间，基金产生的收益可能显著低于预期。

障碍风险——如果在自动赎回票据到期时，表现最差的成分低于到期障碍，则指数组合中的该部分将完全暴露于该最差成分相对于初始水平的负向表现。这种条件性保护会形成二元结果，一旦障碍被突破，可能导致突然且显著的损失。

Citibank N.A. 担任主要互换提供方，Citigroup Global Markets Inc.（合称“Citi”）担任与 CAYN 相关的授权参与人。Citi 未参与本材料的编写，对其中任何信息的准确性或完整性不作任何明示或暗示的陈述或保证。Citi 不对 CAYN 进行赞助、背书、销售或推广，也不对一般证券投资或特别是投资 CAYN 的适当性作出任何明示或暗示的陈述或保证。Citi 在作为 CAYN 主要互换提供方时，无义务考虑 CAYN 或其投资者的需求，且可能为其自身账户从事交易和对冲活动（包括参考资产），这些活动可能影响 CAYN 的价值；此外，Citi 对 CAYN 的管理、营销或交易不承担任何责任。

1 奖项的评选标准和方法：Impact Awards | Money Management Institute，Home - SRP Americas Awards 2026