默沙东周四公布第三季度业绩，营收和调整后利润均高于预期，并上调了全年调整后利润展望，原因是其免疫疗法Keytruda，包括该药物较新的注射剂型，销售强于预期。

这家制药巨头目前预计，调整后每股收益将在2.77美元至2.82美元之间，高于此前2.66美元至2.76美元的区间。新的利润展望已计入一笔4亿美元的一次性费用，相当于每股12美分，这与其和中国抗癌药企思路迪生物科技（SciBrunch）的授权协议有关。

默沙东还收窄了2026年营收指引区间的下限，目前预计销售额将在668亿美元至673亿美元之间；此前预期为663亿美元至673亿美元。

随着关键专利将从2028年开始到期，公司一直在密集达成交易，以抵消Keytruda面临的仿制药竞争。

默沙东也在将这款药物的新剂型Keytruda Qlex定位为增长战略的核心。公司的目标是推动患者从原来的静脉注射版本转向Qlex，这是一种更方便的皮下注射剂型。该策略有助于公司守住市场份额，并在原版药物失去独占性后继续维持Keytruda的重磅销售。

根据StreetAccount的数据，Keytruda本季度销售额达到86亿美元，高于分析师预期的77.3亿美元。其中，Qlex贡献了8.3亿美元销售额，为该产品自2025年上市以来单季最高。

StreetAccount的估计显示，分析师原本预期Qlex销售额为6.49亿美元。该注射剂型本季度表现强劲，表明它可能很快会成为重磅产品，也就是年销售额有望超过10亿美元。

以下是默沙东第三季度业绩与华尔街预期的对比，数据来自LSEG对分析师的调查：

• 每股收益：调整后2.49美元，预期2.08美元
• 营收：180.9亿美元，预期173.1亿美元

公司本季度净利润为50.7亿美元，即每股2.04美元；上年同期净利润为57.9亿美元，即每股2.32美元。

剔除收购和重组成本后，默沙东第三季度每股收益为2.49美元。

本季度，默沙东营收为180.9亿美元，同比增长5%。

除Keytruda外，默沙东其他较新的产品也表现出强劲增长。

用于治疗一种罕见且致命肺部疾病的Winrevair本季度销售额为6.94亿美元，同比增长93%；分析师此前预期为6.45亿美元。

与此同时，Gardasil疫苗本季度销售额约为20亿美元，得益于美国需求上升。该数字高于分析师预期的17.6亿美元。

这一强劲营收表现，发生在默沙东去年还在应对Gardasil库存偏高以及该疫苗在中国需求疲弱的背景之下。

此外，默沙东动物保健业务第三季度销售额为16.8亿美元，略低于分析师预估。