外媒 CNBC 认为，美国新推出的“特朗普账户”有助于更早启动儿童长期投资，但它并不足以覆盖家庭对子女教育、流动性和资产分散的全部需求。多名理财顾问称，这类账户更适合作为现有家庭理财安排的补充。
默认投向标普 500 基金
目前，符合条件的儿童账户资金默认投向一只跟踪标普 500 指数的 ETF。按美国财政部说法，未来几个月还会新增 4 只 ETF 供账户持有人选择。文章称，这意味着家长接下来需要面对一个实际问题：是否继续持有默认基金，还是转向覆盖范围更广的美国股市基金。
根据美国财政部披露，所有“特朗普账户”的初始资金目前都进入 State Street 旗下的 SPDR Portfolio S&P 500 ETF。未来将开放的 4 只基金同样以美国股票为主，费率与现有产品接近。
- 默认基金为 SPDR Portfolio S&P 500 ETF
- 后续选项包括 IVV、VTI、SPTM、ITOT
- 多数新增基金费率约为 0.03%
顾问更看重分散配置
文章称，部分顾问倾向于在新选项开放后，把资金转向覆盖更广的美国全市场 ETF，理由是当前标普 500 权重较集中，大盘股近年涨幅较大，单一指数的集中度也随之上升。
支持这一做法的人认为，持股数量更多的基金可以分散单一公司和单一板块波动带来的影响，尤其适合持有周期很长的儿童账户。相比之下，也有顾问表示，自己会继续持有标普 500 基金，把分散配置放到家庭其他账户中完成。
文章提到，多名顾问并不建议在同一账户里同时持有多只高度重叠的美国股票 ETF，因为这些基金的成分股相似，长期回报差异可能有限。相比基金之间的细微差别，持续投入和长期持有更重要。
账户之外仍需其他安排
CNBC 认为，家庭如果只依赖“特朗普账户”，很难满足子女未来不同阶段的资金需求。该账户的设计目标偏向退休储蓄，资金长期留在市场中，流动性较弱。
按文中介绍，符合条件的儿童可获得美国财政部一次性 1000 美元启动资金。家庭、亲友和雇主每年可继续向账户追加资金，上限为 5000 美元。孩子年满 18 岁后，如在 59 岁半前提取资金，通常需缴纳所得税，并可能承担 10% 的罚金，但部分高等教育支出属于例外情形。
因此，若家庭还有额外可投资资金，顾问普遍建议结合其他账户安排使用。文章列举的工具包括 529 教育储蓄计划、UGMA 和 UTMA 账户，以及普通应税券商账户。部分顾问还提到，家庭在整体资产配置上不应只看单一账户，还应考虑国际市场敞口，以提高组合分散度。
总体来看，文章认为“特朗普账户”更像是一项鼓励儿童尽早进入资本市场的政策工具，而不是替代教育储蓄、家庭流动资金和跨市场配置的完整方案。
