周四，美股半导体板块普遍反弹，AI 相关个股领涨。英伟达和博通均上涨逾 2%，AMD、美光、Arm 和 Marvell 涨幅更大，半导体 ETF 也同步走高。市场重新聚焦油价和美债收益率回落带来的估值支撑。
油价与收益率回落
据路透社报道，美国原油价格回落至每桶 101 美元附近，10 年期美债收益率降至 5% 下方，约为 4.93%。这两个指标近期一直是高估值成长股面临的主要压力来源。
能源价格回落通常意味着通胀压力减轻，也会缓和市场对美联储维持高利率的担忧。对科技股而言，债券收益率下行有助于改善市场对未来盈利的估值。
AI 板块修复前期跌势
几天前，AI 板块还经历了一轮明显抛售。此前，多位 AI 行业高管呼吁放缓更强大模型的开发节奏，市场随之担心，支撑本轮 AI 热潮的大规模基础设施投入未来可能降温。
这一表态一度拖累英伟达等芯片股走低，并带动全球 AI 概念股回落。最新交易显示，投资者正在把长期开发争议与眼下的订单需求区分开来。
英伟达和博通支撑情绪
英伟达 CEO 黄仁勋表示，公司预计明年芯片销量将达到今年的约两倍，进一步强化了市场对短期 AI 基础设施需求仍然强劲的判断。
博通也释放了类似信号。其 AI 半导体收入近期同比增长 221%，达到 167 亿美元。管理层预计，这部分业务在 2027 财年将达到约 1150 亿美元，并可能在 2028 年升至 2300 亿美元。
