标普500指数收跌0.8%，抹去本月全部涨幅；纳斯达克100指数下挫1.1%，科技股领跌。美国10年期国债收益率上行7个基点至5.23%，创近二十年新高；黄金大幅下挫3.9%至每盎司4118.66美元。布伦特原油周一维持在每桶105美元附近，WTI原油上涨0.5%至每桶92.91美元。
美伊局势僵局持续发酵，全球市场承压。油价剧烈震荡、美债收益率飙升至近二十年高位，共同压制风险资产。
美股周一全线下跌。标普500指数收跌0.8%，抹去本月全部涨幅；纳斯达克100指数下挫1.1%，科技股领跌。美国10年期国债收益率上行7个基点至5.23%，创近二十年新高。
科技巨头整体走低，（按市值排列）苹果跌0.78%、谷歌-A跌0.34%、微软跌1.35%、亚马逊跌1.41%、台积电涨0.5%、SpaceX跌2.16%、Meta Platforms跌4.79%、博通跌0.92%、特斯拉跌3.94%。
英伟达涨1.68%，公司宣布新增1500亿美元回购授权，为公司史上最大规模的回购；这使其回购计划总额达到2350亿美元。英伟达还发布了两款开源工具，用于管控失控的AI智能体。
费城半导体指数跌1.61%。30只成分股9家上涨、21家下跌。Arm Holdings跌8.7%，高通跌7.17%，英特尔跌5.67%，美国超微公司跌3.61%。
存储概念股多数走低，SK海力士跌5.03%，闪迪跌3.65%，美光科技跌2.61%，西部数据跌0.78%，希捷科技涨0.51%。
光通信整体走弱，CRDO跌8.67%，Coherent跌4.52%，AAOI跌4.52%，迈威尔科技跌3.83%，康宁跌3.29%，Lumentum跌2.16%。
投资者周一在上周大涨近13%后对Meta Platforms获利了结，该股收跌4.79%，此前Meta已连续五周上涨、9月以来累计涨超25%。
MongoDB重挫逾18%，其首席执行官任职不足一年即离任，将出任Meta新成立的企业AI平台业务负责人。
利率互换市场目前已充分定价未来12个月内至少三次25基点加息，并存在第四次加息的可能性。黄金大幅下挫3.9%至每盎司4118.66美元，为当日跌幅最突出的资产。
美伊双方在霍尔木兹海峡重新开放及新停火协议上立场悬殊。伊朗坚持其提案，但该方案已遭特朗普拒绝。特朗普表示愿意在伊朗核问题上取得“实质性进展”后给予制裁豁免并解冻被冻结资产。
霍尔木兹局势主导市场叙事，油价“标题效应”搅动多资产
布伦特原油周一维持在每桶105美元附近，WTI原油上涨0.5%至每桶92.91美元。
然而日内波动远比收盘价更能说明市场的脆弱性。布伦特和WTI在多个“突发消息”之间反复横跳：沙特东西管道恢复出口压低油价，沙特城市爆炸传言推高油价，随后“伊朗同意暂停铀浓缩”的报道再度压低油价，而“美伊谈判分歧巨大”的消息又令油价反弹。
美媒称，美国总统特朗普对以核问题取得具体进展换取放松对伊制裁持开放态度；沙特媒体哈达斯（Alhadath）报道称，伊朗已同意暂停铀浓缩，以换取美国放松制裁。
美股午盘时段，以上消息接连传出后，国际原油期货快速回吐日内涨幅，美油和布油均曾盘中短线转跌并刷新日低。但截至目前，哈达斯关于伊朗已经同意暂停铀浓缩的消息仍缺乏美伊官方确认，因此不宜将其视为已经达成的正式协议。
值得注意的是，尽管外界都在议论美国可能禁止柴油出口，但今天欧洲柴油价格却回落至与美国柴油价格持平，这在很大程度上消除了目前市场暗示的禁令可能性。
BMO Capital Markets美国利率策略主管Ian Lyngen表示：
我们预计这场冲突将在可预见的未来持续困扰市场，全球经济将继续适应供应中断的现实。
他补充指出，这意味着能源价格易涨难跌。除非霍尔木兹海峡实现长期安全通航，否则任何回调都难以触及此前低点。
美债收益率突破关键水平，实际利率创雷曼危机以来新高
美债抛售周一进一步深化，收益率曲线全线上移7至8个基点。
10年期美债收益率升至5.23%，英国10年期国债收益率升至5.42%，德国同期限收益率上行4个基点至3.64%。剔除通胀后的10年期实际利率同步突破上行，达到2008年金融危机以来最高水平。
利率互换市场已充分消化了未来12个月内至少三次季度加息的预期，并且有可能出现第四次加息。
E*Trade的Chris Larkin表示：
受收益率与油价双双走高压制，大盘迟迟难以获得向上动能。鉴于美联储目前聚焦于其使命中的通胀一侧，除非本周劳动力市场数据带来重大意外，否则利率和能源走势将主导市场情绪。
Wellington Management投资组合经理Brij Khurana警告，市场或许正在忽视更大的风险图景——“大宗商品价格长期维持高位，将开始侵蚀实际收入并引发需求破坏。”
本周重磅数据将陆续登场：经济学家预计周三公布的数据将显示8月经济实质性消费支出环比涨幅为年内最大；周五非农就业报告预计显示9月新增就业约9万人，失业率维持在4.1%。
科技股与AI概念股领跌
周一美国所有主要股指均下跌，其中纳斯达克指数领跌。
纽约证券交易所新低股票数已连续10个交易日超过新高股票数。
科技及AI相关板块周一表现最弱，AI概念组合显著跑输标普500非AI成分股，非盈利科技股跌幅同样明显。
防御性板块如消费必需品和医疗保健相对抗跌，可选消费、金融及科技板块领跌。
英伟达宣布将股票回购规模扩大创纪录的1500亿美元，支撑了“科技七巨头”组合日内大部分时间的相对表现，但尾盘大市值科技股抛售加速。
高盛交易台将当日整体活跃度评为“10分中的3分”，机构客户卖出倾向明显。彭博宏观策略师Sebastian Boyd表示：
假设股票风险溢价存在某个下限，那么债券进一步下跌将拖累股价，直到收益率回落，股市才有望反弹。
其他资产表现
美债收益率上升推高了美元，但幅度不大，仅略微回升至接近上周五高点的水平。
黄金价格暴跌至近两个月来的最低点，日内跌幅近4%。
盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen指出，金价疲软“反映了债券收益率飙升、美元走强和技术性抛售的共同作用，并可能因中国投资者在黄金周假期前的获利了结而进一步放大”。
MKS PAMP研究与金属策略主管Nicky Shiels在彭博电视采访中表示，黄金短期面临“极为严峻的环境”——油价逼近110美元、实际收益率走高、市场定价未来一年累计加息近100个基点，三重压力叠加。
比特币跟随风险偏好情绪一同承压，日内一度跌2.3%，但随后从82,500美元大幅反弹。
