Smarter Web Company 已获得股东批准，为其拟议中的 MORE 永续优先股所需决议扫清了障碍，这也为其可能在伦敦证券交易所主市场上市创造了关键条件。

根据公司 9 月 28 日股东大会结果，股东已批准全部三项决议，内容包括修改公司章程、授权发行优先股，以及允许公司在市场上回购这些证券。

这次投票赋予董事会在推进该优先股首次公开发行前所需的股东授权。该优先股的预留代码为 MORE。不过，这项发行尚未启动，仍取决于其他条件，包括英国金融行为监管局批准招股书。

第 1 项决议涉及修改公司章程，以适配新的股份类别，获得 1.638 亿票支持，占已投票数的 99.86%；另有 231,386 票反对，占 0.14%。

股东还支持第 2 项决议，授权董事发行优先股，支持率为 99.84%。第 3 项提案允许公司在市场上回购优先股，也获得 99.86% 的支持。

投票结束后，修订后的公司章程立即生效。公司宣布结果时，共有 3.7559 亿股普通股，享有同等数量的表决权。

MORE 优先股目标融资最高 2500 万英镑

此次股东投票，紧随 Smarter Web Company 于 9 月 11 日提出的 MORE 可能 IPO 计划之后。MORE 是一种新的永续优先股，拟纳入官方名单中的“非股权证券和非投票股权证券”类别。

按照拟议结构，公司计划通过向英国机构投资者以及符合条件的英国散户投资者发行该证券，筹集 1500 万至 2500 万英镑总收益，发行渠道包括参与经纪商、财富管理机构和投资平台。

IPO 至少需要筹集 1000 万英镑才能推进。证券获准上市时，至少需要有三家机构注册为 MORE 的做市商，同时至少 50% 的优先股必须由公众持有。

公司表示，如果这些条件中有任何一项未满足，IPO 将不会推进。

该优先股将带有累计、可变利率的优先股息，并按周支付。投资者将享有清算优先权，而公司保留赎回这些股份的权利。MORE 持有人不享有股东大会投票权。

公司将经常性经营现金流、现金储备、比特币财库以及持续进入公开资本市场的能力，列为履行该证券股息义务的潜在资金来源。

最终条款尚未确定。Smarter Web Company 表示，如果交易推进，证券细节以及面向散户发行的安排将通过“拟上市意向确认”公告或招股书披露。

首席执行官 Andrew Webley 在该计划公布时表示，若获得所需批准并完成发行，公司预计 MORE 将成为首家由英国注册商业公司发行、以英镑计价、在伦敦证券交易所主市场上市的永续优先股，而该公司正推进比特币财库策略。

Webley 表示：“拟议中的优先股旨在提供额外的长期资本来源，扩大能够投资本公司的投资者范围，并进一步分散我们的资本结构。”

Smarter Web 认为 MORE 可成为另一资金来源

拟议中的优先股将为公司在继续以比特币为核心配置资产负债表的同时，提供另一条融资路径。

据 crypto.news 此前报道，TD Cowen 分析师在 9 月早些时候表示，MORE 可能成为公司现有融资选择之外的另一项长期资本来源。

这家投行当时将 Smarter Web 的目标价从 0.64 英镑上调至 0.73 英镑，同时维持“买入”评级。由 Lance Vitanza 领导的分析师表示，优先股权益可能为公司推进比特币财库业务提供另一种融资选择。

Smarter Web 过去曾通过股权出售、可转债融资以及比特币抵押借款为其财库策略提供资金。5 月，公司通过一项以比特币持仓作抵押的 Coinbase 信贷额度提取了 1800 万英镑，杠杆率约为 12.19%。

公司对可转债融资的做法在 7 月发生变化。当时，公司出售了 177.89 枚 BTC，用于在到期前约两周偿还其 1170 万美元的 Smarter Convert 工具。

这笔偿还消除了与该工具相关、可能新增超过 770 万股普通股的风险。Webley 当时表示，管理层不再将可转债工具视为公司在当前情况下的首选融资来源。

比特币财库仍是融资结构的一部分

在偿还可转债后不久，Smarter Web 重新开始购买比特币。公司 8 月买入 11.89 枚 BTC，使财库增至 2,712 枚 BTC。该笔 11.89 枚 BTC 的购买成本为 559,493 英镑，平均价格为每枚 47,052 英镑。

9 月 2 日，公司又买入 35 枚 BTC，使持仓增至 2,747 枚 BTC。公司为此支付的平均价格为每枚 57,494 英镑，总支出略高于 200 万英镑。交易后，其净平均购入价格为每枚 BTC 82,562 英镑，而净比特币购买总额约为 2.268 亿英镑。

按照公司长期的 10 年计划，比特币仍是其主要财库储备资产。管理层表示，该财库政策旨在支持公司的资本状况，同时争取随着时间推移提高每股普通股对应的比特币数量。

如果 MORE 计划推进，它可与公司现有的普通股 At The Market 融资机制并行。若优先股 IPO 成功，Smarter Web 计划设立一个独立的 ATM 机制，由 Tennyson Capital Partners 在市场条件允许时出售优先股并逐步筹资。

在公司能够申请将 MORE 纳入伦敦证券交易所主市场之前，该拟议 IPO 仍需获得英国金融行为监管局批准的招股书。Smarter Web 在最初提案中提醒，股东批准并不保证优先股最终一定会发行，也不保证 IPO 和上市一定会推进。