要点

• Ripple Prime 推出覆盖 100 多个参考市场的掉期交易
• Virtu 开始交易，机构可获得全天候访问
• RLUSD 抵押品扩展了 Ripple 进入传统金融的能力

Ripple 已推出与 100 多个传统金融市场相关的衍生品全天候机构交易服务，允许包括 Virtu 在内的客户在常规交易所休市时，也能交易股票、大宗商品和货币的敞口。

这项名为 Ripple Prime 的新服务于 10 月 15 日公布，支持覆盖股票、股指、交易所交易基金、金属、能源和外汇的现实世界资产（RWA）永续掉期。交易和结算可 24 小时、每周 7 天运行。

此次扩张为 Ripple 的经纪基础设施增加了另一项机构用途，不过其底层合约是通过 Hyperliquid 运作，而不是直接在 XRP Ledger 上进行。

Ripple Prime 将 100 多个传统市场带入 24/7 交易

根据 Ripple 的公告，机构客户可以接触到参考 Trade.xyz 在 Hyperliquid 上挂牌的期货合约的永续掉期。

与传统期货不同，永续合约没有固定到期日。它们通过衍生品而非要求投资者购买所参考的证券或商品，来提供对底层市场价格的敞口。

这一区别很重要，因为这次推出并不意味着在 XRPL 上将 100 多只股票或其他资产代币化。

Ripple Prime 作为这些机构掉期的主交易对手，为支持的资产类别提供单一对手方关系和统一的风险管理。

这一进展建立在 Ripple 早前向杠杆 ETF 扩张的基础上；其主经纪业务为与传统证券挂钩的机构产品提供融资。

客户还可以跨多个资产类别管理保证金，这可能减少他们需要在不同交易场所分别持有的抵押品数量。

Virtu 加入，RLUSD 成为交易抵押品

Virtu Financial 是已经开始交易新支持工具的机构公司之一。

Virtu 数字资产业务发展主管 Scotte Moegling 表示，公司向新兴流动性池的扩张受益于 Ripple Prime 的全天候跨资产保证金管理。

该公告还引入了 RLUSD 的另一项用途。RLUSD 是 Ripple 的美元支持稳定币，符合条件的客户可根据司法辖区将其用作抵押品。

机构对 RLUSD 抵押品的需求已经吸引了渣打银行和 LMAX Group 的支持，两家公司正在围绕该代币开发更多交易基础设施。

不过，RLUSD 作为抵押品并不应与所有交易都在 XRPL 上结算或都需要 XRP 混为一谈。

这些新的永续掉期参考的是 Hyperliquid 上挂牌的工具，Ripple 也没有披露该服务是否会带来额外的 XRP 直接需求。

Ripple 扩大其 12.5 亿美元主经纪业务

Ripple Prime 源自 Ripple 在 2025 年以 12.5 亿美元收购 Hidden Road，此举将公司的业务从加密货币支付扩展到机构清算、融资和衍生品领域。

此后，该平台于 2026 年 2 月增加了 Hyperliquid 连接，使客户能够将去中心化衍生品敞口与其他支持的金融产品一并管理。

其机构关系也在持续增长，包括与管理约 350 亿美元资产的投资管理公司 Brevan Howard 扩大合作安排。

不过，全天候交易也带来了传统市场休市时的挑战。即使底层参考市场没有产生新的官方价格，衍生品价格也可能在周末波动，从而增加估值和流动性风险。

该服务目前通过 Ripple Prime 的 CIV BVI 牌照提供。Ripple 计划将其扩展到更多地区，但尚未公布时间表。

对 Ripple 而言，眼下最直接的意义是机构对传统市场衍生品的更广泛接入。由此带来的 XRP 本身受益仍未量化，因此经纪业务采用与代币需求是两个不同的发展方向。