AGNC Investment Corp（“AGNC”或“公司”）（纳斯达克代码：AGNC）今日公布截至2026年9月30日的第三季度财务业绩。

2026年第三季度财务亮点

• 普通股每股综合亏损1.28美元，构成为：
• 普通股每股净亏损1.17美元
• 普通股每股其他综合亏损（OCI）0.11美元，来自通过OCI按市值计量的投资
• 普通股每股净利差和美元滚转收入0.37美元
• 不包括因预计恒定提前偿还率（CPR）估计变化而带来的每股0.05美元“追补”溢价摊销收益
• 截至2026年9月30日，普通股每股有形净资产账面价值为7.13美元
• 较2026年6月30日的8.58美元下降1.45美元，降幅16.9%
• 第三季度宣布的普通股股息为每股0.36美元
• 本季度有形普通股权益经济回报率为-12.7%
• 由每股0.36美元股息和每股1.45美元有形净资产账面价值下降构成

第三季度其他亮点

• 截至2026年9月30日，投资组合规模为944亿美元，构成为：
• 914亿美元机构抵押贷款支持证券（Agency MBS）
• 24亿美元机构MBS远期买入/卖出净额（“待发行”市场，TBA证券）
• 6亿美元信用风险转移（CRT）及非机构证券和其他抵押贷款信用投资
• 截至2026年9月30日，有形净资产账面价值“风险”杠杆率为7.9倍
• 本季度平均有形净资产账面价值“风险”杠杆率为7.6倍
• 截至2026年9月30日，无抵押现金和机构MBS合计63亿美元
• 不包括无抵押CRT和非机构证券
• 相当于公司截至2026年9月30日有形股本的57%
• 截至2026年9月30日，剩余期限加权平均预计CPR为6.7%
• 本季度实际CPR为8.2%
• 本季度年化净利差为1.86%
• 通过按市价发行（ATM）发行普通股9760万股，净募集资金9.92亿美元

管理层评论

公司总裁、首席执行官兼首席投资官Peter Feder代币发行表示：“第三季度固定收益市场承受了显著压力，尤其是在9月最后几周，因为固定收益投资者情绪明显转为悲观，利率大幅上升，利率波动率飙升。美国国债市场的不稳定导致机构MBS市场明显走弱，因此，机构MBS成为彭博美国综合债券指数中本季度表现最差的板块。与我们基础资产类别的显著跑输一致，AGNC第三季度有形普通股权益经济回报率为-12.7%。

“尽管宏观环境充满挑战，但一旦美国国债市场波动缓解，机构MBS前景仍有若干值得乐观之处。首先，在当前估值水平下，机构MBS的回报特征更具吸引力，因为抵押贷款利差相对基准利率已接近多年交易区间的上沿。其次，机构MBS的基本面如今比第三季度初更有利。在当前利率水平下，抵押贷款久期延长的大部分影响已经发生，而由于利率上升以及因此导致具有明显再融资动机的抵押贷款占比下降，提前偿还风险也已减弱。第三，供需技术面仍保持平衡，因为在当前较高利率水平下，抵押贷款发放仍然偏低，而需求保持韧性。综合来看，这些因素支持对机构MBS表现持建设性看法。”

AGNC执行副总裁兼首席财务官Bernice Bell表示：“AGNC第三季度-12.7%的有形普通股权益经济回报率，由每股0.36美元已宣布股息和每股1.45美元有形净资产账面价值下降构成。AGNC第三季度每股净利差和美元滚转收入为0.37美元，季度末有形净资产账面价值‘风险’杠杆率为7.9倍，无抵押现金和机构MBS的流动性头寸为63亿美元，相当于我们季度末有形股本的57%。最后，AGNC在第三季度被纳入标普中型股400指数，这是公司发展的一个重要里程碑，也证明了AGNC在18年历史中已达到的规模。该公告以及随后发生的指数再平衡活动推动了AGNC普通股交易量上升，我们借此较高流动性，通过ATM发行计划以显著高于每股有形净资产账面价值的价格发行了9.92亿美元普通股。”

普通股每股有形净资产账面价值

截至2026年9月30日，公司普通股每股有形净资产账面价值为7.13美元，较2026年6月30日的8.58美元下降16.9%。公司普通股每股有形净资产账面价值不包括截至2026年9月30日和2026年6月30日分别为5.26亿美元、即每股0.42美元和0.45美元的商誉。

投资组合

截至2026年9月30日，公司投资组合总额为944亿美元，构成为：

• 938亿美元机构MBS和TBA证券，包括：
• 892亿美元固定利率证券，构成为：
• 866亿美元30年期MBS
• 21亿美元30年期TBA证券净额
• 5亿美元15年期和20年期MBS及TBA证券
• 45亿美元抵押担保债券（CMOs）、可调利率及其他机构证券
• 6亿美元CRT及非机构证券和其他抵押贷款信用投资

截至2026年9月30日，30年期固定利率机构MBS和TBA证券占公司投资组合的94%，与2026年6月30日持平。

截至2026年9月30日，公司固定利率机构MBS和TBA证券的加权平均票息为5.13%，高于2026年6月30日的5.04%，其中：

• 30年期固定利率证券为5.13%
• 15年期固定利率证券为4.85%
• 20年期固定利率证券为3.74%

公司将TBA证券及其他远期交割证券按衍生工具核算，并在财务报表中将TBA美元滚转收入计入其他收益（亏损）净额。截至2026年9月30日，此类头寸公允价值为24亿美元，GAAP净账面价值为负7000万美元，计入资产负债表中的衍生资产/负债；而截至2026年6月30日分别为97亿美元和5200万美元。

恒定提前偿还率

截至2026年9月30日，公司所持机构证券剩余期限的加权平均预计CPR降至6.7%，低于2026年6月30日的8.6%。第三季度实际CPR为8.2%，低于上一季度的13.0%。

截至2026年9月30日，公司投资组合的加权平均成本基础为票面价值的100.3%。第三季度，公司投资组合产生净溢价摊销收益3400万美元，即每股0.03美元，其中包括因对第三季度前购入的某些证券CPR预测变化而产生的“追补”溢价摊销收益6600万美元，即每股0.05美元。相比之下，上一季度净溢价摊销成本为4700万美元，即每股0.04美元，其中包括“追补”溢价摊销成本500万美元，即每股不足0.01美元。

资产收益率、资金成本和净利差

第三季度，公司投资组合的平均资产收益率（不含TBA头寸）为5.21%，高于上一季度的4.87%。不含“追补”溢价摊销后，第三季度平均资产收益率为4.92%，上一季度为4.89%。若计入TBA头寸并排除“追补”溢价摊销，第三季度平均资产收益率为4.95%，上一季度为4.89%。

第三季度，公司回购协议的加权平均利率为3.77%，高于上一季度的3.74%。第三季度，公司TBA头寸的隐含融资成本为3.64%，高于上一季度的3.46%。计入利率互换后，公司第三季度综合加权平均资金成本为3.09%，高于上一季度的2.89%。

第三季度，公司年化净利差（计入TBA头寸和利率互换并排除“追补”溢价摊销）为1.86%，低于上一季度的2.00%。

净利差和美元滚转收入

公司第三季度确认的净利差和美元滚转收入（非GAAP指标）为每股0.37美元，低于上一季度的每股0.40美元。该指标不包括第三季度和上一季度分别每股0.05美元及不足每股0.01美元的预计“追补”溢价摊销收益/（成本）。

公司的资金成本、净利差和净利差及美元滚转收入均不包括美国国债对冲、期权型对冲及其他补充利率对冲的影响。有关公司美国国债对冲的更多信息，请参阅本新闻稿中的关键统计表。

本新闻稿后文还提供了公司综合收益（亏损）与净利差和美元滚转收入之间的调节，以及有关公司使用非GAAP指标的补充信息。

杠杆

截至2026年9月30日，857亿美元回购协议和24亿美元净TBA美元滚转头寸（按成本计）用于为公司投资组合融资。其余约110亿美元回购协议用于短期购买美国国债（“美国国债回购”），不计入公司的杠杆测算。计入净TBA头寸以及未结算投资证券和未结算股权发行的净应付/应收后，公司截至2026年9月30日的有形净资产账面价值“风险”杠杆率为7.9倍，高于2026年6月30日的7.4倍。公司第三季度平均“风险”杠杆率为有形净资产账面价值的7.6倍，2026年6月30日为7.4倍。

截至2026年9月30日，用于为投资组合融资的回购协议（“投资证券回购”）加权平均利率为3.95%，高于2026年6月30日的3.75%；加权平均剩余期限为10天，低于2026年6月30日的13天。截至2026年9月30日，投资证券回购中457亿美元，即53%，由公司自有经纪交易商子公司Bethesda Securities, LLC提供融资。

对冲活动

截至2026年9月30日，利率互换、美国国债头寸、期权型对冲（互换期权）及其他利率对冲合计相当于公司投资证券回购、净TBA头寸及其他债务（统称“融资负债”）未偿余额的90%，高于2026年6月30日的73%。不计期权型对冲后，公司对冲组合覆盖其融资负债的97%，高于2026年6月30日的82%。

截至2026年9月30日，公司固定支付利率互换头寸名义本金为746亿美元，平均固定支付利率为2.96%，平均浮动收取利率为3.90%，平均期限为4.3年；而截至2026年6月30日分别为738亿美元、2.76%、3.68%和4.0年。

截至2026年9月30日，公司美国国债净空头头寸为111亿美元，未到期收取方互换期权为63亿美元；而截至2026年6月30日分别为21亿美元美国国债净空头头寸、78亿美元净收取方互换期权以及26亿美元两年期等效SOFR期货多头头寸。

其他收益（亏损）净额

第三季度，公司录得其他收益（亏损）净额亏损17.31亿美元，即每股亏损1.44美元；上一季度为收益3.79亿美元，即每股0.33美元。第三季度其他收益（亏损）净额构成为：

• 出售投资证券的已实现净亏损1700万美元
• 按公允价值计入净收益的投资证券未实现净亏损50.15亿美元
• 利率互换周期性收益1.53亿美元
• 利率互换净收益20.52亿美元
• 利率互换期权净亏损3400万美元
• SOFR期货净收益600万美元
• 美国国债头寸净收益12.28亿美元
• TBA美元滚转收入2800万美元
• TBA证券按市值计量净亏损1.34亿美元
• 其他杂项收益200万美元

其他综合亏损

第三季度，公司录得其他综合收益（亏损）1.4亿美元亏损，即每股亏损0.11美元，主要由通过OCI确认的机构证券未实现净亏损构成；上一季度为亏损700万美元，即每股亏损0.01美元。

普通股股息

第三季度，公司向截至2026年7月31日、8月31日和9月30日登记在册的普通股股东分别宣布每股0.12美元股息，季度合计每股0.36美元。自2008年5月首次公开募股至2026年第三季度，公司累计宣布普通股股息168亿美元，合每股51.16美元。

财务报表、经营表现和投资组合统计

以下经营表现指标包括净利差和美元滚转收入、经济利息收入、经济利息支出，以及由此得出的相关每股指标和财务数据，这些均为非GAAP财务指标。有关非GAAP指标的进一步讨论，请参阅本新闻稿后文“非GAAP财务信息的使用”。

除下文另有说明外，各期间平均数均按公司账簿和记录中的天数加权计算。除非另有说明，所有百分比均为年化数据。

财务表中的数字因四舍五入可能无法完全相加。

• 普通股每股有形净资产账面价值不包括优先股清算优先权和商誉。
• 表格包含非GAAP财务指标和/或由非GAAP指标得出的金额。有关非GAAP财务指标的更多讨论，请参阅“非GAAP财务信息的使用”。
• “追补”溢价摊销成本/收益计入随附合并经营报表中的利息收入。该金额已扣除“追补”折价摊销收益/成本。
• 该金额计入随附合并经营报表中的衍生工具和其他证券收益（亏损）净额。
• 美元滚转收入指当前月交割TBA价格与远月交割TBA价格之间的价格差，即“价格下跌”。该金额包括多头和空头TBA证券的美元滚转收入（亏损），但不包括TBA按市值计量调整。
• 该金额代表周期性利率互换结算。该金额不包括利率互换终止费、按市值计量调整以及保证金存款的价格调整利息收入（支出）。
• 其他利息收入（支出）净额包括现金及现金等价物利息收入、保证金存款的价格调整利息收入（支出）以及其他杂项利息收入（支出）。
• 投资证券包括机构MBS、CRT和非机构证券。金额不包括在随附合并资产负债表和经营报表中作为衍生工具核算的TBA及远期交割证券。
• TBA美元滚转交易的平均隐含资产收益率及相关总收入，通过将平均TBA隐含融资成本（注10）加上净美元滚转收益推算得出。净美元滚转收益的计算方法为：用美元滚转收入（注5）除以期间平均净TBA余额（成本基础）。
• TBA美元滚转交易的隐含融资成本/收益通过“价格下跌”（注5）以及关于可用于履行TBA合约的“最便宜可交割”抵押品的市场假设确定，例如预期抵押品的加权平均票息、加权平均期限和预计1个月CPR。TBA交易的平均隐含融资成本/收益仅代表公司多头TBA头寸，并按期间内公司每日平均多头TBA头寸加权。
• 金额按期间内平均余额及其各自资产收益率/融资成本加权计算。
• 该金额代表利率互换周期性成本/收益，按总抵押贷款融资（投资证券回购、其他债务和净TBA证券，按成本计）的百分比计量。
• 资金成本不包括用于对冲公司部分利率风险的美国国债、期权型及其他补充对冲，以及美国国债回购。
• 按公允价值计量的非机构MBS不包括截至2026年9月30日、6月30日、3月31日、2025年12月31日和2025年9月30日分别持有的7200万美元、7000万美元、6900万美元、7000万美元和6900万美元其他抵押贷款信用投资。
• 包括TBA美元滚转头寸，以及如适用，在随附合并资产负债表和经营报表中作为衍生工具核算的远期交割证券。金额已扣除空头TBA证券。
• 平均回购协议和其他债务不包括美国国债回购。
• 平均股东权益按本季度内每月期末股东权益的平均值计算。
• 期间内平均有形净资产账面价值“风险”杠杆率按期间内每日加权平均投资证券回购、其他债务以及TBA和远期交割证券（按成本计）的总额，除以扣除商誉后的平均股东权益计算。杠杆率不包括美国国债回购。
• 期末有形净资产账面价值“风险”杠杆率按投资证券回购、其他债务、净TBA头寸和远期交割证券（按成本计）以及未结算投资证券的净应收/应付余额之和，除以总股东权益和未结算股权发行额之和，并扣除商誉后计算。未结算股权发行额截至2026年9月30日、6月30日、3月31日、2025年12月31日和2025年9月30日分别为1.1亿美元、0、0、0和0。杠杆率不包括美国国债回购。
• 平均TBA票息仅针对多头TBA头寸。
• 包括截至报告期末尚未生效的远期起始互换。
• 有形普通股权益经济回报（亏损）指本期有形净资产账面价值每股变动与普通股股息之和，除以期初有形净资产账面价值每股。
• 美国国债期货的隐含收益率根据期货合约启动时识别的、可用于履约的“最便宜可交割”证券，并使用第三方模型数据计算。
• 总溢价摊销收益（成本）已扣除折价摊销收益（成本）。

股东电话会议

AGNC邀请股东、潜在股东和分析师参加将于2026年10月20日美国东部时间上午8:30举行的股东电话会议。有意但不打算提问且可上网的人士，建议通过www.AGNC.com观看网络直播。计划参与问答或无法上网的人士，可拨打（877）300-5922（美国境内）或（412）902-6621（国际）。接线时请告知接线员您是参加AGNC Investment Corp.股东电话会议。

电话会议将配有幻灯片演示，相关材料将发布在公司网站www.AGNC.com的投资者栏目中。可选择“Q3 2026 Stockholder Presentation”链接提前下载演示材料。

电话会议结束后，公司网站将提供电话会议录音及幻灯片演示的存档音频，时间为2026年10月20日之后。此外，电话录音将在2026年10月20日会议结束一小时后至2026年11月3日期间提供。希望收听录音的人士可拨打（855）669-9658（美国境内）或（412）317-0088（国际），密码为5388054。

更多信息请联系投资者关系部，电话（301）968-9300，或电邮[email protected]。

关于AGNC Investment Corp.

AGNC Investment Corp.成立于2008年，是机构住宅抵押贷款支持证券（Agency MBS）的领先投资者，这类证券受房利美、房地美或吉利美提供的信用损失担保保护。公司以杠杆方式投资，主要通过回购协议为其机构MBS资产融资，并采用动态风险管理策略，旨在保护投资组合价值免受利率及其他市场风险影响。

自成立以来，公司通过可观的月度股息向股东提供了有利的长期回报，累计已支付超过160亿美元普通股股息。公司的业务是美国住宅房地产市场私人资本的重要来源，团队在跨市场周期管理抵押贷款资产方面经验丰富。AGNC是多个广泛市场指数的成分股，包括标普中型股400指数、标普综合1500指数、罗素1000指数、罗素3000指数和纳斯达克综合指数。

公司通过网站（www.AGNC.com）以及AGNC的LinkedIn和X账号发布公司信息。投资者除关注新闻稿、向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件、公开电话会议和网络直播外，也应关注这些渠道，因为其中发布的信息可能被视为重大信息。本网站、提醒和社交媒体渠道未通过引用并入本文件或提交给SEC的任何报告，也不是其组成部分。欲了解更多关于“首屈一指的机构住宅抵押REIT”，请访问www.AGNC.com，关注我们的LinkedIn和X，并订阅投资者提醒。

前瞻性声明

本新闻稿包含《私人证券诉讼改革法》所定义的前瞻性声明。前瞻性声明基于公司管理层在作出声明时的估计、预测、判断和假设，并不保证未来业绩。前瞻性声明涉及对未来结果和状况的预测风险和不确定性。由于多种重要因素，实际结果可能与这些前瞻性声明中的预测或公司的历史表现存在重大差异，包括但不限于货币政策变化及其他影响利率、MBS相对基准利率利差、远期收益率曲线或提前偿还率的因素；融资的可获得性及条款；公司资产市值变化；一般经济或地缘政治状况；机构MBS及其他金融市场的流动性和其他状况；以及可能对公司业务产生不利影响的立法和监管变化。公司提交给证券交易委员会（SEC）的定期报告中列出了可能导致实际结果与前瞻性声明存在重大差异的某些因素。相关副本可在SEC网站www.sec.gov查阅。公司不承担因未来事件、新信息或其他原因而更新或修订任何前瞻性声明的义务。

非GAAP财务信息的使用

除按GAAP列示的业绩外，本新闻稿讨论的经营结果还包括某些非GAAP财务信息，包括“净利差和美元滚转收入”、“经济利息收入”和“经济利息支出”，以及由此得出的相关每股指标和某些财务指标，如“资金成本”和“净利差”。

可供普通股股东使用的净利差和美元滚转收入，按可供（归属于）普通股股东的综合收益（亏损）（GAAP指标）进行调整：一是剔除在净收益或其他综合收益中确认的投资证券损益以及衍生工具和其他证券损益（GAAP指标）；二是剔除因预计CPR变化而对溢价摊销成本进行的追溯性“追补”调整；三是计入利率互换周期性收益/成本、TBA美元滚转收入及其他杂项利息收入/支出。按定义，普通股股东可获得的净利差和美元滚转收入等于净利息收入/支出（GAAP指标）经调整后，剔除因预计CPR变化而对溢价摊销成本进行的追溯性“追补”调整，并计入TBA美元滚转收入、利率互换周期性收益/成本及其他杂项利息收入/支出，再减去总经营费用（GAAP指标）和优先股股息（GAAP指标）。

公司认为，除相关GAAP指标外，向财务信息使用者提供这些指标，能更清晰地反映管理层在财务和经营决策中所使用的信息。公司还认为，使用者应当考虑公司当前财务表现中不受某些交易影响的信息，因为这些交易未必能反映公司当前投资组合表现和经营状况。

具体而言，公司认为，在非GAAP指标中纳入TBA美元滚转收入具有意义，因为TBA在经济上等同于持有并通过短期回购协议融资的普通机构MBS，但在GAAP下被计入公司经营报表中的衍生工具损益。同样，公司认为，将周期性利率互换结算纳入这些指标也具有意义，因为利率互换是公司用于对冲借款成本波动的主要工具，而纳入周期性利率互换结算比仅看利息支出更能反映公司的总资金成本。最后，公司认为，剔除“追补”溢价摊销调整具有意义，因为这排除了因当前未来提前偿还预期变化而对前期报告期间产生的累计影响，因此剔除该“追补”成本或收益更能反映公司投资组合当前的盈利潜力。

不过，由于这些指标并不完整，且与按GAAP计算的结果存在差异，因此应将其视为补充信息，而非GAAP结果的替代。此外，由于并非所有公司都采用相同的计算方法，公司对这些非GAAP指标的呈现可能无法与其他同名指标直接比较。

本新闻稿中还提供了GAAP综合收益（亏损）与非GAAP“净利差和美元滚转收入”之间的调节表。

联系方式

投资者：（301）968-9300

媒体：（301）968-9303