幣界網消息，中信證券表示，短期不確定性与長期機遇並存，加息落實後方能見曙光。錯過此輪加息時點後，短期無論聯邦儲備局（FED）9月是否加息，美股估值均面臨壓力，但中長期看，加息落實有望釋放估值壓制，加上“生產力與就業工作組”對AI的積極取向，美股AI敘事有望長期延續。7月29日FOMC連續第五次按兵不動，三位票委投票支持加息25個基點，聯儲內部分歧公開化，市場呈“短端鴿、長端鷹”的割裂反應，通脹預期上漲壓制美元並為日本財務省干預匯市提供窗口。CSP雲服務的高增速在一定程度上緩解了AI三重資本支出可持續性擔憂。短期利率敏感行業、高估值低增長板塊及小盤股承受壓力，下一個流動性預期轉向窗口關注8月底Jackson Hole大會或9月議息會議。