幣界網消息，華泰證券研報指出，隨著AI算力擴容，光模組功耗提升，氮化鋁憑其高導熱性、高絕緣性和高熱適應性等優勢，有望從可選項轉為必選項。華泰證券測算，至2027年，光模組將拉動高端氮化鋁粉體需求超2000噸。供給側方面，日系企業因稀土管控影響原材料短缺，加上下游旺盛需求，供需錯配將推動價格上漲，國內企業積極推進產線爬坡與客戶導入，或迎來國產替代機會。