洛杉磯，11月5日 / PRNewswire / -- BRC Group Holdings ，Inc。（納斯達克代碼：RILY）（“BRC Group”或“公司”）是一家多元化的控股公司，今日公佈了截至2026年9月30日的三個月和九個月的財務業績。

2026年第三季度及截至9月30日的九個月亮點和近期進展

• 營收：截至年初至今，總營收為6.242億美元，其中營業營收為6.179億美元。第三季營收為3300萬美元，因為營業營收1.613億美元被投資虧損1.283億美元所抵消。
• 淨虧損：截至年初至今，歸屬於普通股股東的淨虧損為1,320萬美元，即攤薄後每股虧損0.40美元。第三季歸屬於普通股股東的淨虧損為2.43億美元，即攤薄後每股虧損6.04美元，主要反映了公司對Babcock及Wilcox投資產生的2.267億美元稅前虧損，以及對GA Group投資的1,460萬美元非現金減值；公司其他證券頭寸錄得小幅淨收益。
• 運營調整後：截至年初至今，運營調整後為1.033億美元。第三季度運營調整後減少1740萬美元，反映了第二季度在結構化股權融資中確認的未實現收益被沖回，以及相關權益的淨減記。年初至今調整後為1.043億美元，第三季度為虧損2.191億美元。
• 資產負債表：年初至今已全額贖回2.381億美元的高級票據，其中9月贖回1.421億美元。季度結束後，出售 GA Group 進一步降低了 Oaktree 的定期貸款債務。
• 戰略舉措：該公司於11月3日將其在GA Group的剩餘權益出售給Oaktree的關聯方，以降低債務並增加流動性；於10月22日恢復對B.Riley Securities Holdings的100%持股；並於9月28日簽署最終協議，收購Sangoma Technologies，以擴大其通訊平台的規模。

Bryant Riley，董事長兼聯合首席執行官表示：

「在今年的前九個月裏，雖然第三季投資組合的價值有所下滑，但我们的經營業務仍顯示出多元化平台的韌性。在過去的幾個月裏，我們採取了關鍵的戰略行動，以強化核心業務並將資本配置到近期最具現金流機會的領域。就在本週早些時候，我們完成了GA Group剩餘權益的出售。這項歷史業務在十多年的時間裏為股東創造了可觀的價值，而此次出售進一步聚焦於我們的戰略重點、降低債務並增強流動性，以支持我們的經營業務，以及在市場失衡期間對投資採取長期視角。與此重點一致，我們同意收購Sangoma，這是一家現金流可預測的企業，將為我們的通訊平台帶來有意的規模和經常性收入，并與現有業務高度互補，創造經營協同機會。我們還恢復了对B.Riley Securities的完全持股，并繼續推進其與B.Riley Wealth的整合。」

「第三季對中小盤發行人來說是充滿挑戰的時期，利率上升和信用利差擴大壓抑了交易活動，而股權資本市場的發行則集中於最大型的發行人。面對這一背景，B. Riley Securities 和 B. Riley Wealth 仍專注於為所有客戶和合作夥伴創造價值。無論是幫助應對市場失衡、創造資本市場機會，還是提供戰略諮詢，我們的平臺都旨在支持客戶度過每一個週期。儘管平均交易規模較小拖累了本季度的承銷費收入，我們仍看到重組和諮詢服務需求的上升，新增了兩名資深銀行家，並將機構研究覆蓋範圍擴大到430多家公司。在各業務板塊中，我們受益於財富管理中不斷擴大的常規諮詢費，以及通訊業務組合中不斷增長的收入；同時，我們仍專注於改善消費品業務的利潤率和盈利能力。」

「我們以活躍的股權、債務和併購諮詢項目儲備進入年末，並期待在12月即將舉行的Convergence Conference上展示我們平台的全部能力。」

2026年第三季度及截至9月30日的九個月財務摘要

• 屬於普通股股東的淨（虧損）收益：2026年第三季度的業績主要反映了公司對Babcock和Wilcox投資產生的2.267億美元稅前虧損。公司在2026年9月30日持有的Babcock和Wilcox投資的估值為1.603億美元。剔除Babcock和Wilcox後，公司其他投資的交易及已實現和未實現的結果為本季度淨收益480萬美元。公司還確認了1460萬美元的非現金減值，將GA Group投資的賬面價值降至後續出售價格。就九個月而言，淨虧損反映了上述第三季度的項目，以及去年同期出售和剝離業務、贖回高級票據交換所帶來的收益缺失，以及去年持續經營以外的業務收入。
• 營收：第三季營收主要反映了資本市場業務中的交易虧損、ATM、私募和承銷收入下降，但被併購和諮詢收入增加的部分抵消了這些下降；同時，財富管理業務中的附帶權益和佣金也有所下降。九個月來營收下降了9%，主要是由於資本市場交易收益減少、公司及其他業務因去年資產剝離導致收入下降，以及通訊業務組服務收入下降所致。
• 調整後 EBITDA：第三季調整後 EBITDA 下降，主要是由於公司投資虧損增加，而虧損主要由 Babcock 和 Wilcox 所導致。九個月來看，調整後 EBITDA 反映服務和費用收入下降，以及股權投資收入減少，但被銷售、一般及行政費用下降的部分所抵消。
• 運營調整後：第三季度運營調整後的EBITDA減少了1740萬美元，反映了第二季度結構化股權融資未實現收益的沖回，以及SpaceX附帶權益的淨減記。從九個月來看，運營調整後的EBITDA得到了年初至今與持有SpaceX頭寸的投資基金相關附帶權益價值淨增加的支撐，以及銷售、一般及行政費用的下降的幫助。
• 債務與槓杆：截至2026年9月30日，淨債務下降10％，即6470萬美元，降至5.623億美元；而截至2025年12月31日為6.27億美元。同期總債務降至11.4億美元，低於14.3億美元，主要受償債和高級票據交換的推動。季度結束後，出售GA Group進一步降低了定期貸款債務，詳情見下文。
• 現金：截至2026年9月30日，現金、現金等價物及受限現金合計為1.457億美元，而截至2025年12月31日為2.293億美元。
• 總投資：截至2026年9月30日，總投資降至4.086億美元，低於2025年12月31日的5.205億美元，其中自有證券及其他投資為3.698億美元，低於4.468億美元。該下降包括對GA Group投資1460萬美元的減值。

分部經營：2026年第三季度及截至9月30日的九個月財務結果摘要

• 資本市場：第三季業績主要反映了1.257億美元的交易虧損，主要來自 Babcock 和 Wilcox。年初至今的業績顯示交易收益下降，以及在中小盤市場平均交易規模較小的背景下，ATM、私募和承銷收入下降，但這些損失被更高的併購和諮詢收入所部分抵消。
• 財富管理：年初至今的增長主要來自交易活動和附帶權益的推動。第三季業績反映了附帶權益的下降、交易收益的減少以及佣金的降低，但這些被較高的諮詢費用所抵消。截至2026年9月30日，B. Riley Wealth的客戶管理資產約為128億美元。
• 通訊業務組（「CBG」）（Lingo、magicJack、Marconi Wireless及UOL報告分部）：合併口徑下的收入增長反映了成功嘅降本舉措，其影響超過了預期客戶流失帶來的收入下降。
• 消費品：收入下降反映了消費者需求的疲弱，但被更低的銷售折讓和客戶項目部分抵消。該分部虧損擴大主要反映銷量下降。

擬收購 Sangoma

2026年9月28日，公司簽署最終協議，以2.037億美元的總企業價值收購Sangoma Technologies Corporation（多倫多證券交易所：STC；納斯達克：SANG），後者是一家商務通訊解決方案供應商。Sangoma的股東將獲得現金和公司的普通股票，預計將持有公司備考流通股約4%。該交易預計將由公司電信子公司獲得的2.123億美元承諾高級擔保定期貸款提供資金，這些貸款將取代其現有信貸安排（截至2026年9月30日的未償餘額為7150萬美元），從而使這些子公司的增量債務增加1.408億美元。預計總股權出資為5400萬美元，其中公司出資3800萬美元，電信子公司出資1600萬美元。該交易不受融資條件約束，預計最遲於2027年初完成，但仍需獲得Sangoma股東、法院和監管批准以及其他慣常條件。

出售 GA Group 剩餘權益

2026年11月3日，公司已將其在Great American Holdings、LLC（“GA Group”）的剩餘股權出售給Oaktree Capital Management、L.P（“Oaktree”）的關聯方。公司收到總現金對價6230萬美元，其中5170萬美元用於償還欠Oaktree關聯方的定期貸款債務。同時，公司修訂了與Oaktree的信貸協議，新增2650萬美元定期貸款，並取消未來任何提前還款溢價，作為交換，公司支付了330萬美元的實物支付交易費。交易完成後，Oaktree定期貸款餘額從6560萬美元降至4370萬美元，公司在扣除成交費用後增加了3650萬美元的流動性。第三季度，公司確認1460萬美元的非現金減值，將GA Group投資的賬面價值降至出售價格。公司將不遲於2026年11月9日通過修訂其目前的8-K報告提交未經審計的備考財務信息。

非 GAAP 指標口徑變更

公司已更新其經營調整後的EBITDA的計算方式，加入了管理層認為能更有效區分投資活動與經營業務結果的調整。更新後的計算方法已在所有可對比期間一致採用，現在不再將其計入與公司在Great American Holdings、LLC的股權投資相關的收入和損失，以及與B.Riley Securities Holdings、Inc及其子公司的股權投資收益和損失相關的非控制權益中。

業績電話會議

管理層將討論公司的財務表現和營運亮點，隨後將與分析師和投資者進行問答環節。

• 日期：2026年11月5日，星期四
• 時間：美國東部時間下午4:30（美國太平洋時間下午1:30）
• 連結： https :// ir.brcgh.com / events-and-presentations

投資者可透過公司網站 ir.brcgh.com 的 “Events and Presentations” 頁面收聽電話會議。電話會議的回放將保留至2026年11月19日星期四。

關於 BRC Group Holdings ， Inc 。

BRC Group Holdings、Inc。（納斯達克代碼：RILY）是一家多元化的控股公司，從事金融服務、通訊和零售領域的業務，同時投資於股權、債務和風險投資。其核心金融服務平臺為中小型企業在企業生命週期的各階段提供定製化的一站式解決方案。其投行業務提供資本市場、銷售、交易、研究、商人銀行、併購和重組等綜合服務。其財富管理業務提供財務規劃服務，包括經紀、投資管理、保險和稅務準備。其通訊業務提供傳統電話、移動和雲電話、互聯網與數據、安全及電子郵件等面向消費者和企業的服務。其消費品和零售業務提供移動計算配件和家居用品。BRC Group在核心金融服務平臺內外配置資本，通過機會型投資為股東創造價值。更多信息請訪問www.brcgh.com。

關於非 GAAP 財務指標的說明

本文所列的某些信息，包括營業收入、投資收益（虧損）、調整後的EBITDA、營業調整後的EBITDA、總投資和淨債務，可能被视为非GAAP財務指標，即與美國公認會計準則（“GAAP”）下最直接可比指標不同的衡量標準。我們認為這些指標對投資者有用，原因如下：營業收入和投資收益（虧損）將公司經營業務產生的收入與投資組合上的收益和虧損區分開來；調整後的EBITDA和營業調整後的EBITDA是排除管理層認為不能反映持續經營結果的項目的績效指標，而營業調整後的EBITDA進一步排除了與投資相關的收益和虧損；總投資和淨債務則為評估公司的資本資源和槓杆提供了基礎。

就本文而言，各項指標的計算如下：（i）營業收入包括服務和費用、貸款利息收入、證券借貸利息收入、固定收益利差、變動利率交易利差帶來的交易收益，以及商品銷售；（ii）投資收益（損失）包括交易收益（損失）淨額以及貸款公允價值調整，減去固定收益利差和變動利率交易利差帶來的交易收益；（iii）調整後的EBITDA不包括持續經營以外的業務的（損失）收益、淨利息支出、所得稅準備或收益、折舊、攤銷、重組費用、債務清償收益或損失、廉價收購收益、業務出售及去合併收益、高級票據交換收益、商譽減值、商號和權益法投資減值、股份支付以及交易相關和其他費用；（iv）營業調整後的EBITDA在上述調整後，還排除交易收益（損失）淨額、扣除固定收益和變動利率交易利差後的淨額、貸款公允價值調整、投資已實現和未實現收益（損失）淨額（扣除變動利率交易利差）、歸屬於非控制權益的投資收益（損失），以及與公司在Great American Holdings、LLC的股權投資相關的收入（損失）；（v）總投資包括自有證券及其他投資淨額，扣除（a）尚未賣出的證券按公允價值計量以及（b）與持續經營投資相關的非控制權益、按公允價值計量的應收貸款淨額（扣除已出售貸款參與份額）、股權投資以及預付和其他資產中列示的其他投資；（vi）淨債務包括定期貸款淨額、高級票據應付淨額、循環信貸額度和應付票據，扣除（a）現金及現金等價物、（b）受限現金、（c）應向清算經紀人收取的淨額減去應付清算經紀人的淨額，以及（d）總投資。

此外，公司在評估經營業績、管理層薪酬、資本資源和現金流時，會將這些非GAAP財務指標與最直接可比對的GAAP財務指標結合使用。非GAAP財務指標不應被單獨看待，也不應替代符合GAAP的財務信息；公司報告的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的同名指標直接比較。

腳註

有關這些非 GAAP 術語的進一步說明，请參閱「關於非 GAAP 財務指標的說明」。營業收入、投資收益（虧損）、調整後 EBITDA、營業調整後 EBITDA、總投資和淨債務與相應 GAAP 指標的對賬表包含在本次新聞稿的財務報表部分。

• 營運收入定義為以下各項之和：（i）服務和費用，（ii）貸款利息收入，（iii）證券借貸利息收入，（iv）固定收益利差，（v）變動利率交易利差帶來的交易收益，以及（vi）商品銷售。
• 投資收益（虧損）定義為以下各項之和：（i）交易收益（虧損）淨額，以及（ ii ）貸款公允價值調整，減去固定收益利差和可變利率交易利差帶來的交易收益。
• 調整後，EBITDA 包含 BRC Group Holdings、Inc。持續經營業務所屬收益，扣除利息、稅項、折舊、攤銷、重組費用、股份支付、債務清償收益或損失、廉價收購收益、業務出售及去合併收益、高級票據交換收益、商譽、商號及權益法投資減值，以及交易相關及其他費用。
• 經營調整後，EBITDA 被定義為調整後的 EBITDA，扣除：（i）交易收益（虧損）淨額，扣除固定收益及變動利率交易利差後的淨額；（ii）貸款公允價值調整；（iii）投資已實現及未實現收益（虧損）淨額，扣除變動利率交易利差後的淨額；（iv）歸屬於非控制權益的投資收益（虧損）；以及（v）公司在 Great American Holdings、LLC（“GA Group”）的股權投資相關收入（虧損）。
• 淨債務定義為以下各項之和：（a）定期貸款淨額，（b）高級票據應付淨額，（c）循環信貸額度，以及（d）應付票據，扣除：（i）現金及現金等價物，（ii）受限現金，（iii）應向清算經紀人收取的淨額減去應付清算經紀人的淨額，以及（iv）總投資。
• 總投資定義為以下各項之和：（a）自有證券及其他投資淨額，扣除（i）尚未賣出的證券按公允價值計量及（ii）與持續經營投資相關的非控制權益，（b）按公允價值計量的應收貸款淨額（扣除已出售貸款參與份額），（c）股權投資，以及（d）預付及其他資產中列示的其他投資。

前瞻性聲明

本新聞稿中並非歷史事實的陳述均屬於《1995年私人證券訴訟改革法》所定義的前瞻性聲明，包括關於公司預期未來財務和經營結果、資本市場項目儲備及將委託轉化為已完成交易的能力、擬收購Sangoma Technologies Corporation的預期時間、完成情況、融資和收益、B.Riley Wealth與B.Riley Securities的整合、出售GA Group股權的預期影響，以及公司執行審慎資本配置和進一步降低債務的能力等陳述。這些陳述基於管理層目前的預期和假設，並受風險和不確定性影響，其中許多因素超出公司控制範圍，可能導致公司的業績和實際結果與預期存在重大差異。此類風險包括但不限于：宏觀經濟狀況，包括利率波動和通貨膨脹；市場波動及其對資本市場和財富管理領域以及投資組合價值（包括附帶權益）的直接影響；公司資本市場業務的週期性以及交易完成時間的不確定性；Sangoma收購未能按預期條款或時間完成，或根本無法完成的风險；公司成功執行商人銀行策略以及市場狀況對投資組合影響的能力；影響公司經營單元的監管和法律環境變化；以及公司不時向美國證券交易委員會提交的定期文件中所述的風險，包括但不限于公司截至2025年12月31日的年度10-K報告（經修訂）、截至2026年3月31日的季度10-Q報告、截至2026年6月30日的季度10-Q報告以及截至2026年9月30日的季度10-Q報告中所述的風險。前瞻性聲明僅在本新聞稿發布之日有效，除非法律有要求，否則公司不承擔更新義務。

聯絡方式

Mike Frank | 投資者關係 | ir @ brcgh.com | (212) 409-2424

Jo Anne McCusker | 媒體關係 | press @ brcgh.com