美国证券交易委员会（SEC）正在严厉打击私募基金顾问。SEC称，这些顾问涉嫌以向投资者提供OpenAI、SpaceX等热门初创公司IPO前股份为幌子，挪用数百万美元投资者资产。

SEC周三宣布的两起独立案件显示，多名基金顾问被指欺骗普通投资者——包括海军退伍军人——关于他们投入的数百万美元最终流向何处。一名顾问为持有OpenAI和SpaceX股份的基金募资，另一对顾问则向投资者推介SandboxAQ和Kraken，却虚假声称持有SpaceX和xAI的股份。SEC并未指控这些公司本身或其高管存在不当行为。

近几个月来，SEC已就IPO前股权、挪用投资者资金和隐性费用提起一系列指控。此前，SpaceX在6月完成规模达1.8万亿美元的IPO后，相关执法行动明显增多。SEC近期的其他指控还称，随着估值飙升，数百名投资者被“可获得Anduril、Anthropic、Perplexity等公司投资机会”的说法吸引。

SEC周三在曼哈顿联邦法院起诉35岁的Owen Meyer及其公司Meyer Global Management，称Meyer从近100名投资者那里募集了至少1850万美元，同时挪用了至少127万美元客户资金。SEC还称，Meyer在2023年4月某个夜晚至次日凌晨，将超过1.8万美元的基金资金用于他在脱衣舞俱乐部的“个人娱乐”。

SEC称，Meyer曾试图在凌晨4:41用与Meyer Global Partners关联的借记卡支付该俱乐部4400美元账单，但两次被拒。几分钟后，Meyer又将1万美元从一个仅含投资者资金的基金账户转入Meyer Global Partners账户。随后，他在4:44向俱乐部支付4400美元，又在5:30支付3650美元，相关收据列有饮品、“娱乐包厢租赁费”，并写有Meyer在俱乐部的鸡尾酒服务员姓名，SEC称。

就在同一晚，Meyer还被指从同一个基金账户直接转出1万美元。该账户中的资金原本是为购买在线赌场运营商Playstar股份而募集的投资者资金。SEC称，这笔钱被转给了脱衣舞俱乐部经理。付款备注写着“电影票和戏剧演出”以及“歌剧”。SEC称，俱乐部经理作证表示，“Meyer是独自来俱乐部的，不是和任何商业伙伴或朋友一起来的，而Meyer直接付给他的钱，可能是因为Meyer自己的信用卡支付困难，或者是给他的酬金”，起诉书写道。

SEC表示，当工作人员询问Meyer从基金账户转出的这1万美元时，Meyer援引了免于自证其罪的第五修正案权利。Meyer未回应置评请求。SEC将这笔钱定性为未披露的“无息贷款”，因为Playstar投资者最终拿回了资金。

在周三宣布的第二起案件中，SEC和联邦检察官指控前海军军官Christopher Dinelli（34岁）和Jacob Frankel（32岁）通过其公司Beyond Alpha Ventures，涉嫌从35名投资者那里骗取超过870万美元。SEC称，他们在营销材料中虚假列出SpaceX和xAI为持仓，但这些基金从未持有上述公司的投资。

当局称，Dinelli和Frankel向投资者推介一只交易基金，宣称其净回报率达“153%”，并附带Kraken和由前谷歌CEO Eric Schmidt担任董事长的AI软件公司SandboxAQ的IPO前股份。SEC称，这些公司本身并未被指控有任何不当行为。SEC还称，该交易基金在14个月中有13个月亏损，募集用于IPO前交易的近600万美元中，不到一半真正投入这些交易，其余大部分后来在期权交易中亏损。

起诉书称，两人还向投资者发送伪造对账单，其中一份据称由Dinelli“亲手送达”给一对海军退伍军人夫妇，称他们75万美元的投资已增至410万美元。

SEC称，Dinelli涉嫌挪用超过100万美元，其中包括25万美元用于资助一部纪录片；Frankel则涉嫌挪用超过34万美元，部分用于其控制账户中的交易，以及支付刑事辩护律师费用。

Frankel在电话采访中否认SEC的指控，称其“完全是假的”，并表示“真相会在法庭上大白”。Frankel说，他在“两年前”解雇了Dinelli，并将指控归咎于对方。SEC的起诉书称，Dinelli一直担任Beyond Alpha Ventures董事长，直到2025年7月。

Dinelli未回应置评请求。Frankel于2026年3月被判犯有重大盗窃和身份盗用罪。SEC称，Frankel在监管要求的披露文件中隐瞒了这一定罪。

案件细节

在这两起案件中，监管机构指控这些基金顾问将自己包装成能够接触高知名度私营公司的股权机会。SEC称，他们都向投资者发送了虚假的账户报表和沟通信息，声称投资要么安全无虞，要么正快速增值。

在Meyer的案件中，SEC称他设立了16只基金，每只基金都用于购买一家IPO前公司的股份，最常见的是由埃隆·马斯克领导的SpaceX，以及由Sam Altman领导、仍处于私有状态的OpenAI。

SEC称，Meyer曾设立一只投资OpenAI的基金，但从未获得任何OpenAI股份。Meyer作证称，2024年3月收购OpenAI资产的一笔交易告吹，但六名投资者在4月仍汇入近110万美元，且大约六个月后才被告知根本没有这项投资。SEC称，Meyer仍向自己支付了约16.8万美元费用，超过投资者同意金额的三倍以上，其中部分用于他位于纽约州塞特瑟克（Setauket）的住宅园林维护。SEC表示，该基金目前仅剩约1.56万美元。

至于他的SpaceX基金，Meyer在2021年告诉投资者，一笔大额SpaceX资产购买已经完成，尽管持有这些股份的第三方基金并未批准转让，起诉书称。SEC称，Meyer最终挪用了约57万美元，其中包括10万美元用于个人投资一家豪车公司，以及22万美元转入其个人银行账户。

2025年，当另外三只SpaceX基金清算时，Meyer被指将约63.6万美元本应返还投资者的资金转入个人账户。他还被指在Bloomingdale’s和亚马逊上花费数千美元，并向其父亲转账8.6万美元，起诉书称。另一只基金因Meyer未支付4.6万美元的追加保证金要求，也未回应诉讼，最终失去了全部SpaceX持仓，起诉书称。SEC指出，清算后约有1310万美元返还给了投资者。

6月12日SpaceX IPO当天，Meyer给其SpaceX基金的投资者发了一封邮件，其中包括那只已经失去持仓的基金。

“这是一个我们许多人追随多年的梦想，而今天我们有机会参与我认为将成为我们这一代最重要公司之一的事业，”Meyer在邮件中写道。起诉书称，Meyer在邮件结尾让投资者“敬请期待”分配更新。但SEC表示，该基金根本没有SpaceX股份可供分配。SEC正寻求禁止Meyer继续从业，并要求其返还不当所得和支付罚款。

在第二起案件中，SEC称海军退伍军人Dinelli据称在佛罗里达州彭萨科拉一处退伍军人事务部诊所招募了同为退伍军人的人员和医护人员，当时他本人也是该诊所患者。与此同时，SEC称Frankel在基金经纪账户的保证金交易中亏损280万美元，其中包括一笔期权交易损失190万美元。

检方以证券欺诈、电汇欺诈和共谋罪起诉Dinelli和Frankel。Frankel还面临投资顾问欺诈和虚假陈述指控，涉及其在SEC申报文件中隐瞒定罪和Finra停牌处分。