Constellation Energy股价周二上涨约14%，此前谷歌签署了美国电网历史上规模最大的企业供电协议之一，凸显AI热潮正把电力变成科技行业最有价值的资源之一。

这项协议覆盖约3.59吉瓦电力，其中包括通过升级现有Constellation反应堆新增的890兆瓦核电容量。另有2.7吉瓦将通过PJM电力市场在一份单独的长期协议下供应。

股价上涨也让不断扩大的AI基础设施交易再添一名受益者。在这类交易中，公用事业公司和发电商越来越多地与英伟达及其他半导体公司一起受益。

谷歌锁定3.6吉瓦电力

谷歌的核电协议期限为20年，将支持伊利诺伊州、宾夕法尼亚州和新泽西州六座Constellation核电站的升级。

Constellation计划投资超过43亿美元，以提高现有反应堆的发电量。公司预计，到2032年底，这些项目将为PJM电网增加890兆瓦可靠容量。谷歌表示，新增核电输出大致相当于再建一座大型反应堆，但所需时间可快得多。

另一份为期15年的协议涵盖来自PJM系统的另外2700兆瓦电力。

这一规模反映出AI热潮面临的一个日益突出的问题：计算能力扩张的速度，快于支撑其运行所需的电力基础设施建设速度。

AI正把公用事业公司变成科技基础设施

这笔交易说明，投资者为何越来越把电力供应商视为AI供应链的一部分。

到2030年，美国数据中心可能消耗全国约10%的电力，这将需要数百亿美元的新发电和电网投资。这也为核电、天然气、可再生能源和储能公司创造了机会。

Constellation已经在搭建超大规模云服务商合同组合。就在上周，公司刚与亚马逊签署一份为期20年的核电协议，为马里兰州Calvert Cliffs核电站新增190兆瓦容量提供支持。

类似需求也推动了更广泛的AI电力交易，而为所需数据中心、电网和发电设施融资，已成为一项价值数万亿美元的基础设施挑战。