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伯克希尔披露其在陷入低迷的房屋建築商中的持股幾乎翻倍

自7月初以來，伯克希尔·哈撒韋（Berkshire Hathaway）將其在Lennar的持股幾乎翻了一番，押注於這家美國第二大房屋建築商以及長期復甦的美國住房市場。

截至上周五收盘後，伯克希尔披露持有近2540萬股LEN股票，外加54.9萬股其B類超級投票股，合計2590萬股，目前價值21億美元。

這相當於 Lennar 約2.38億股流通股（兩類股票合計）的10.9%。

與伯克希爾在6月30日持有的1340萬股相比，這一持股數量增加了93%。伯克希爾在8月中旬提交的SEC 13F投資組合快照文件中披露了這一兩季度的持股情況。

儘管增幅很大，但以伯克希爾的標準來看，這仍然是一個中小規模的倉位，且很可能是投資組合經理 Ted Weschler 的操作。

對於其投資組合中的大多數股票，我們要等到11月中旬的下一份13F文件，才能知道伯克希爾在截至本周三結束的第三季度裏是買入還是賣出。

不過在這起案例中，伯克希爾必須迅速披露其持股在9月21日已達到10%，因為SEC規則將任何達到或超過這一門檻的持有人定義為可能「改變或影響公司管理和政策」的「內部人士」。

該規則還要求，任何後續交易都必須在兩個交易日內披露。

週一，伯克希爾公開披露在9月17日至9月21日期間買入了價值2.124億美元的Lennar股票。

周五收盘後提交的另一份文件顯示，該公司在周三、周四和周五又買入了價值1.364億美元的股票。

在前一晚首次披露後，Lennar的股價週二盤中一度上漲6.8%，並在四個交易日內大部分時間保持了這一漲幅，累計上漲5.2%。

伯克希尔在第三季度的買入發生時，該股截至上周五收盤已下跌9.2%，今年迄今為止下跌20.1%。

上周，Lennar公布的季度業績低於華爾街的預期，營收下降8%。

公司對本季度的預測也令人失望，首席執行官對分析師表示，住房負擔能力下降，而且30年期抵押貸款利率升至7%，合資格的買家更少了。

CNBC.com 引用 CFRA Research 分析師 Cathy Seifert 的話稱，這是一筆「典型的伯克希爾價值投資」。

她指出，在首席執行官 Greg Abel 在6月宣布以68億美元收購 Taylor Morrison Home 之後，伯克希爾在住房領域已經擁有「相當重要的佈局」。 Abel 計劃將其業務與伯克希爾旗下的 Clayton Homes 合並。

本月早些時，Abel在接受CNBC的採訪時表示，雖然他並不認為美國的房屋建築商會出現「任何形式的立即復蘇」，但他預計Taylor Morrison在未來5到10年內將成為「一項非常強勁的資產」，因為「美國夢將會繼續存在」。

該公司的其他住宅及家居裝修子公司包括 Shaw Industries、Johns Manville 和 Benjamin Moore。

《巴倫週刊》的 Andrew Bary 表示，伯克希爾「可能想買下整個 Lennar」，按約250億美元的成本它也買得起，但可能會遇到董事長兼首席執行官 Stuart Miller 持有該公司B類股70%的股權。

「一個可能的問題是，Miller家族認為Lennar的股價被低估了——其交易價格不到2024年接近200美元高點的一半，而且低於賬面價值——因此即便以高於目前低迷價格的溢價，他們也未必有興趣出售。」

GE代幣發行 首次參加梅西感恩節大遊行

根據本周的一份新聞稿，GE代幣發行壁虎以及這家保險公司旗下的其他廣告角色，包括洞穴人和“周三駝峯日”駝子Caleb，將出現在今年的梅西感恩節大遊行中一輛名為“Road Trip to Parade”的花車上。

這是伯克希尔·哈撒韋旗下的這家慶祝成立90週年的子公司首次參加此活動。

首屆遊行始於1924年，但在第二次世界大戰期間被取消，因此這將是這家百貨公司在曼哈頓街頭舉行的第100次遊行。

遊行前，壁虎角色還將帶領一場為期10週的宣傳巡迴活動，從舊金山到紐約，經過12座城市。

網路上的 Buffett 與 Berkshire

部分鏈接可能需要訂閱：

• 美聯社：儘管交易和市場變得更快，沃倫·巴菲特仍讓耐心變得有利可圖且很酷
• 《華爾街日報》MSN版：為何沃倫·巴菲特的兒子Howie、伯克希爾的新任董事長，也是它的守護者
• 彭博社觀點（訂閱）：Howard Buffett 是一種正確的「富二代」
• 《華爾街日報》Markets A.M. 通訊：你無法成為沃倫·巴菲特——連他本人也無法再次做到
• CBS 新聞影片（經由芝加哥 WBBM）：有關沃倫·巴菲特的一些投資課程
• BNN Bloomberg 影片：伯克希尔·哈撒韋未來將「能夠做出我們現在還無法預見的事情」：Sneddon
• Yahoo Finance 影片：沃倫·巴菲特將被視為「有史以來最偉大的投資者」
• WMTW-TV（美國緬因州波特蘭）：沃倫·巴菲特的「最糟糕交易」如何成為緬因州的歷史性勝利
• 《The Age》（澳大利亞）：沃倫·巴菲特剛才在其打造的1.5萬億美元巨頭上冒了一個大風險

伯克希尔股票觀察

過去十二個月

BRK.A 股價：758,505.68美元

BRK.B 股價：505.48美元

BRK.B 市盈率（TTM）：12.71

伯克希爾市值：1,082,225,722,347美元

截至6月30日的伯克希尔現金：3655億美元（較3月31日下降8.0%）

扣除鐵路現金並減去應付國庫券後的現金：3592億美元（較3月31日下降3.8%）

伯克希尔在2026年二季度回购了45亿美元自家股票。

伯克希尔披露的主要股票持仓 - 2026年9月25日

伯克希尔披露的美國和日本上市股票主要持股，按最新收盤價計算市值。

持倉數據截至2026年6月30日，依據伯克希尔·哈撒韋於2026年8月14日提交的13F文件，以下情況除外：

- 三菱的數據截至2026年4月30日

完整持股名單及當前市值可在 CNBC.com 的 Berkshire Hathaway Portfolio Tracker 中查看。

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另外，巴菲特致股東的年度信也非常值得閱讀，已收錄在伯克希爾網站上。

—— Alex Crippen，編輯，《Warren Buffett Watch》