Neocloud公司CoreWeave（CRWV）將於11月10日星期二公佈第三季財報。由於市場擔心該公司為建設人工智能基礎設施而承擔了高額債務，CRWV股價在過去一個月內已下跌超過49%。此外，民主黨在中期選舉中勝利後，市場對數據中心建設可能放緩的擔憂，也加劇了投資者的壓力。

華爾街預計，CoreWeave本季度每股虧損將為0.08美元，較去年同期的虧損有所改善。營收預計將同比飆升160%，達到35.4億美元。

在三季度财报公布前，分析师對 CRWV 股票總體持謹慎樂觀態度。考慮到股價大幅回調，華爾街的平均目標價顯示出較現在水平仍有可觀的上行空間。同時，Cathie Wood 在週四買入了價值約1800萬美元的股票。

期權交易者則押注，CoreWeave在2026年第三季財報公佈後股價可能出現21.1%的雙向波動。期權隱含波動反映的是財報公佈後股價變動幅度的預期，而非判斷其會上漲還是下跌。CoreWeave過去四次財報公佈後的股價平均絕對波動為16.38%，而此次的隱含波動高於這一平均水平。

投資者將密切關注管理層對需求環境和前景、債務水平以及融資計劃的表述。任何不利的更新，或營收和盈利未達預期，都可能打壓市場情緒。

三季度财报前的分析师觀點

進入第三季財報季，花旗分析師 Tyler Radke 重申對 CoreWeave 股票的“買入”評級，但將目標價從159美元下調至128美元，以反映估值倍數的回落。該分析師預計，CoreWeave 及其 neocloud 同業 Nebius（NBIS）的業績將體現“持續強勁且難以滿足的需求環境”，並伴隨穩健的定價和利潤率。Radke 补充稱，投資者將繼續關注融資問題。他預計這兩家公司將提供更多關於中期融資需求以及降低資本密集度努力的細節。

根據他在季度內與管理層的交流，Radke 指出需求依然強勁。與內存和GPU成本維持高位類似，這位分析師預計更高的資本成本將通過更高的算力價格轉嫁給客戶。Radke 將其2027年至2030年的營收預期上調12%，將利息支出預測上調22%，同時基本維持每股收益預期不變。

同樣，瑞銀分析師 Karl Keirstead 重申對 CoreWeave 股票的「買入」評級，並將目標價從120美元下調至105美元。這位五星分析師提到 CoreWeave 股價大幅下跌，稱投資者對更廣泛的 neocloud AI 基礎設施股票的信心已明顯削弱。

Keirstead 补充說，微軟（MSFT）和亞馬遜（AMZN）的股價相對更有韌性，這反映了投資者在AI基礎設施風險上的防禦性立場，而他也總體上認同這一變化。該分析師警告稱，恢復投資者信心可能是一個「需要多個季度才能完成的修復過程」，但他仍然持樂觀態度。

CoreWeave 現在值得購入股票嗎？

在2026年第三季度財報公佈之前，基於21個買入、5個持續持有和3個賣出評級，華爾街對CoreWeave股票的共識評級為「適度買入」。CRWV股票的平均目標價為128.83美元，意味著較現在水平約有178%的上行空間。

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