Dintlha tsa Botlhokwa
- 美國通貨膨脹報告將於11月10日公佈，緊隨強勁的就業數據之後
- 市場對聯邦儲備局12月加息的押注接近80%
- 9月通貨膨脹率達到3.7％，令政策制定者繼續承受壓力
在美國經濟於10月新增16.5萬個就業崗位之後，11月10日公布的美國通貨膨脹報告可能成為決定聯邦儲備系統（Fed）利率預期的關鍵因素，這也強化了再次提高借貸成本的理由。
根據美國勞工統計局的数据，10月消費者物價指數（CPI）將於美國東部時間週二上午8:30公佈。此前強於預期的就業數據推動市場隱含的12月聯邦儲備系統加息25個基點的概率上升至接近80%。
由於9月份的通貨膨脹率已經達到3.7%，投資者們越來越關注價格壓力到底是開始降溫，還是已經變得根深蒂固。
強勁的就業報告提升11月CPI的重要性
最新美國就業數據顯示，10月非農就業人數增加了16.5萬個，遠高於經濟學家預期的約6.5萬個。
失業率降至4.1％，同時對8月和9月就業數據的修訂又增加了8.4萬個崗位。10月平均時薪環比增長0.4％，同比增長3.1％。
更強勁的勞動力市場讓政策制定者有更大空間優先關注通貨膨脹，尤其是在消費者價格在9月加速上漲之後。
上一份 CPI 報告顯示，9月份的年通貨膨脹率上升至3.7%，高於8月份的3.4%。當月物價上漲0.6%，其中能源成本對通貨膨脹加速的貢獻顯著。
通貨膨脹壓力也體現在生產者價格上，9月生產者價格同比上漲6.3%。
在12月會議之前，聯邦儲備系統加息的概率接近80%
在周五就业報告公佈後，利率期貨顯示，市場預計聯邦儲備系統12月加息25個基點的概率約為75%至80%，高於報告公佈前的約三分之二。
舊金山聯邦儲備銀行主席瑪麗·戴利表示，更強勁的就業狀況讓政策制定者有空間將注意力放在通貨膨脹上；聖路易斯聯邦儲備銀行主席阿爾貝托·穆薩勒姆則強調恢復物價穩定的重要性。
週二公布的 CPI 數據可能強化或削弱這些預期。
如果數據高於預期，將進一步強化繼續收緊政策的理由，尤其是在核心通貨膨脹仍偏高的情況下。相反，如果價格增長放緩，市場對立即加息的預期可能下降，不過單月數據不足以單獨決定政策。
比特幣和股市面臨又一次利率考驗
更高的借貸成本可能給科技股帶來額外壓力，尤其是那些依賴昂貴融資來建設人工智能基礎設施的公司。
納斯達克近期反彈，此前經歷了大幅拋售，但更高的美國國債收益率可能會讓反彈難以持續。
加密貨幣市場同樣對利率預期變化敏感。比特幣此前同時面臨ETF需求和聯邦儲備系統收緊政策的雙重影響，這表明即便在機構持續買入的階段，流動性預期也會影響數字資產。
